內(nèi)地企業(yè)于香港上市均繞不開搭建紅籌架構(gòu)，都涉及辦理37號登記。37號文，即《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》(匯發(fā)[2014]37號)，由外匯管理局于2014年7月14日發(fā)布，該文所規(guī)定的境外投資外匯登記普遍被簡稱為“37號文登記”。

　　一、什么情況下需要辦理?

　　搭紅籌架構(gòu)時，境內(nèi)居民個人在設(shè)立了境外控股公司后、設(shè)立WFOE之前，應(yīng)向外管局申請辦理境外投資外匯登記手續(xù)。

　　如果不辦理登記，境內(nèi)居民從特殊目的公司獲得的利潤和權(quán)益變現(xiàn)所得將難以調(diào)回境內(nèi)使用，而且，會造成WFOE與境外母公司之間的資金往來(利潤、出資等)均不合法，從而可能會對公司境外上市造成障礙。

　　另外，在外匯管理逐漸趨嚴(yán)的態(tài)勢下，如果銀行層層追及發(fā)現(xiàn)境內(nèi)個人股東(甚至持股比例非常小)通過境外架構(gòu)持股未辦理37號文登記的，境內(nèi)實(shí)體公司不能辦理任何股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資等股權(quán)變動手續(xù)。

　　二、在哪里辦理?

　　一般通過境內(nèi)權(quán)益(內(nèi)資公司)注冊地的銀行進(jìn)行申報，且必須在WFOE設(shè)立(以營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)為標(biāo)志)前辦理。

　　實(shí)際操作中，以境內(nèi)企業(yè)注冊地銀行為辦理機(jī)構(gòu)，如有多家境內(nèi)企業(yè)且所在地不一致時，則可以在主要企業(yè)注冊地銀行集中辦理。

　　三、何時辦理?

　　境內(nèi)居民個人辦理37號文登記之前，可在境外先行設(shè)立特殊目的公司，但除支付公司注冊費(fèi)用外，不得發(fā)生其他出資(含境外出資)行為，否則按特殊目的公司外匯補(bǔ)登記處理，可能需要交納罰款、出具說明函詳細(xì)說明理由，由相關(guān)外匯局按照個案業(yè)務(wù)集體審議制度審核辦理補(bǔ)登記。

　　由此可見，37號文登記需在“出資”之前完成。該等“出資”不能以我們慣常所理解的出資概念來理解，在搭紅籌架構(gòu)中，境內(nèi)外架構(gòu)的連接，即設(shè)立WFOE或境內(nèi)運(yùn)營實(shí)體變更為WFOE即視為出資完成。而且在實(shí)際操作中，有些銀行要求在境內(nèi)實(shí)體公司引入外商投資者由內(nèi)資企業(yè)變更為中外合資企業(yè)之前，必須完成37號文登記。因此，究竟何時完成37號文登記，建議各企業(yè)與擬登記銀行提前溝通確認(rèn)。

　　四、如何辦理?

　　落到實(shí)處，37號文登記工作的主要內(nèi)容為協(xié)助申請人準(zhǔn)備、整理全套申請材料，并根據(jù)銀行經(jīng)辦人員的反饋修改材料，直到辦理銀行審核通過，在《境內(nèi)居民個人境外投資外匯登記表》上加蓋銀行業(yè)務(wù)專用章并在外匯局系統(tǒng)填報相關(guān)信息，最終出具《業(yè)務(wù)登記憑證》。

　　37號文中載明辦理登記所需提交的包括：

　　申請書與《境內(nèi)居民個人境外投資外匯登記表》、境內(nèi)居民身份證、特殊目的公司登記注冊文件、境內(nèi)企業(yè)同意境外投融資的股東會決議、境內(nèi)居民個人持有擬境外投融資境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益的證明文件等。

　　由于各地各銀行的要求都不盡相同，申請文件的準(zhǔn)備需關(guān)注如下要點(diǎn)：

　　申請書

　　申請書需對申請人、境內(nèi)企業(yè)、境內(nèi)特殊目的公司的基本情況進(jìn)行描述，對境外融資及返程投資安排進(jìn)行說明，并對境外后續(xù)融資安排，融資資金使用計劃及調(diào)回安排進(jìn)行規(guī)劃。

　　申請人簡介處應(yīng)寫明申請人的學(xué)習(xí)經(jīng)歷和工作經(jīng)歷。已經(jīng)確定境外投資人的，還需說明境外投資方背景和投資意向證明。對返程投資安排應(yīng)分步說明重組過程，正在進(jìn)行的香港上市計劃，需注明已對接的券商、律所，以及上市的最新進(jìn)度及預(yù)計上市時間。

　　涉及多人共同申請的，可共用同一份申請書，但《境內(nèi)居民個人境外投資外匯登記表》單獨(dú)填寫。

　　境內(nèi)居民個人持有擬境外投融資境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益的證明文件

　　需提供境內(nèi)公司營業(yè)執(zhí)照、蓋有工商局檔案管理中心查詢章的章程、加蓋公章的企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢結(jié)果(境內(nèi)個人股東不能有質(zhì)押)。

　　特殊目的公司登記注冊文件

　　包括特殊目的公司的注冊證書、股票證書、股東名冊。

　　其他文件

　　除了37號文要求的資料外，銀行額外要求提供一份詳盡的商業(yè)計劃書，與境外投資方簽署的投融資協(xié)議或投資意向書，企業(yè)為香港上市聘請保薦人、律師的聘用合同，申請人的承諾函等資料。

　　文件形式要求

　　上述文件銀行在接收申請時都需要核驗(yàn)原件，要求提交加蓋公章的復(fù)印件。特殊目的公司的登記注冊文件原件一般都不在境內(nèi)保管，因此需注意提前安排郵寄。