一、客戶問(wèn)及，其在境內(nèi)投資了A公司，現(xiàn)A公司通過(guò)VIE架構(gòu)出境上市，客戶問(wèn)他們基金是否必須ODI?
回復(fù):有四種方式可以實(shí)現(xiàn)資金出境。
方法一:如果客戶系以該私募基金直接持股的，那答案就是必須采取ODI法律結(jié)構(gòu)進(jìn)行境外投資。
法律依據(jù):《境外投資管理辦法》(商務(wù)部令2014年第3號(hào))、《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法》(國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)令第9號(hào))、《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》(匯發(fā)【2009】30號(hào))。如果是上海自貿(mào)區(qū)企業(yè)的境外投資還需要符合《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)境外投資項(xiàng)目備案管理辦法》(滬府發(fā)【2013】74號(hào))。
ODI法律結(jié)構(gòu)下的投資標(biāo)的主要為非金融類且非上市公司的股權(quán)和實(shí)體項(xiàng)目。
方法二:客戶如果不想做ODI，可以以基金內(nèi)的某個(gè)個(gè)體身份(經(jīng)基金合伙人一致同意)代持A公司的股權(quán)。
方法三:客戶也可以找已經(jīng)完成ODI的企業(yè)，來(lái)為自己進(jìn)行代持股權(quán)。
方法四:客戶也可以直接找A公司里的股東代持股權(quán)。
雖然后面三種方式似乎簡(jiǎn)化了流程，但是也存在著潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)，就是股權(quán)代持特有的風(fēng)險(xiǎn)，如何確保隱名股東的合法權(quán)益不受侵犯的問(wèn)題。客戶在選擇的時(shí)候一定要權(quán)衡清楚，千萬(wàn)不要因小失大，撿了芝麻丟了西瓜。

二、客戶是一次ODI管終身呢?還是說(shuō)它投資的每一家企業(yè)如果VIE到境外，客戶都必須對(duì)應(yīng)地進(jìn)行ODI?
回復(fù):只要境內(nèi)資金要出境，就必須進(jìn)行ODI，并非一次ODI管終身。因?yàn)樾抡叩木袷菍?duì)資金的出入境態(tài)度是“控流出、擴(kuò)流入、降逆差”。但是如果客戶在境外設(shè)立一個(gè)投資主體，通過(guò)境外的投資主體對(duì)VIE的企業(yè)進(jìn)行投資的，則不受此限制。
關(guān)于境外投資備案(ODI)的幾個(gè)實(shí)操核心問(wèn)題
三、完成ODI一般需要多長(zhǎng)時(shí)間?
ODI一般涉及發(fā)改委、商務(wù)部、外管局，如果不涉敏金額也不巨大，那么只需要經(jīng)過(guò)備案程序即可，這個(gè)就會(huì)相對(duì)快一些，實(shí)踐中一般是兩個(gè)月左右的時(shí)間。如果是涉敏行業(yè)或地區(qū)，且金額也很大，那么時(shí)間就會(huì)更加久了。