隨著CEPA的實施，內地和香港經貿合作得到了全方位、多層次、寬領域的開展。在這一背景下，2006年8月21日，國家稅務總局局長謝旭人和香港特別行政區行政長官曾蔭權分別代表中央政府和香港特區政府，在港正式簽署了《內地和香港特別行政區關于對所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》，該安排全面提到了雙方1998年2月11日簽署的《內地和香港特別行政區關于對所得避免雙重征稅的安排》。新的安排有助于妥善解決兩地居民投資活動中存在的稅收問題，促進兩地之間的經貿合作與發展。

　　新的《安排》在內容上增加了股息、利息和特許權使用費三項投資所得條款，妥善合理的解決了兩地居民投資活動中存在的稅收問題。同時，《安排》還增加了聯屬企業、信息交換等條款的內容，刪除了獨立個人勞務條款，用受雇所得替代了非獨立個人勞務條款，這些都值得香港企業和個人引起關注。下面，我們就將新《安排》中涉及的新增條款以及對香港投資人所得有關的稅收條款進行一下解讀。

　　一、總體敘述
　　一般，國家和國家之間簽定的避免所得雙重征稅和反避稅的文件稱之為協定。由于香港是我國的一個特別行政區，不是國家和國家之間，他們之間簽定的文件稱之為安排。新的《安排》在內容構價上完全參考的國家上通行的稅收協定的版本，這是比98年安排要進步的地方。同時新《安排》在內容上還借鑒了國家稅收協定研究領域的最新研究成果，在內容上更全面，更完整，也更細致。

　　對于《安排》的運用一般原則是，《安排》在法律地位上要高于國內法，如果《安排》和國內法有沖突，應適用《安排》的規定。但是如果《安排》規定的稅收待遇低于國內法給予的稅收待遇，納稅人可以選擇適用國內法。

　　二、對香港居民的條件提出了明確的標準
　　只有雙方的居民才能享受《安排》的待遇。根據國內稅收法律，國內居民是指按照內地法律，由于住所、居所、總機構所在地、實際管理機構所在地，或者其它類似的標準，在內地負有納稅義務的人。但對于什么是香港居民98年安排沒有規定。新的《安排》給出了明確的回答：
1.通常居于香港特別行政區的個人；
2.在某課稅年度內在香港特別行政區逗留超過180天或在連續兩個課稅年度（其中一個是有關的課稅年度）內在香港特別行政區逗留超過300天的個人；
3.在香港特別行政區成立為法團的公司，或在香港特別行政區以外地區成立為法團而通常是在香港特別行政區進行管理或控制的公司；
4.根據香港特別行政區的法律組成的其它人，或在香港特別行政區以外組成而通常是在香港特別行政區進行管理或控制的其它人。

二、由于第一款的規定，同時為雙方居民的個人，其身份應按以下規則確定：
（一）應認為是其有永久性住所所在一方的居民；如果在雙方同時有永久性住所，應認為是與其個人和經濟關系更密切（重要利益中心）所在一方的居民；
（二）如果其重要利益中心所在一方無法確定，或者在任何一方都沒有永久性住所，應認為是其有習慣性居處所在一方的居民；
（三）如果其在雙方都有，或者都沒有習慣性居處，雙方主管當局應通過協商解決。

三、由于第一款的規定，除個人以外，同時為雙方居民的人，應認為是其實際管理機構所在一方的居民。

　　三、股息條款
　　這一條款是98年《安排》中沒有的。新《安排》規定：
　　一、一方居民公司支付給另一方居民的股息，可以在該另一方征稅。

　　二、然而，這些股息也可以在支付股息的公司是其居民的一方，按照該一方法律征稅。但是，如果股息受益所有人是另一方的居民，則所征稅款不應超過：
（一）如果受益所有人是直接擁有支付股息公司至少25%股份的，為股息總額的5%；
（二）在其它情況下，為股息總額的10%.?雙方主管當局應協商確定實施限制稅率的方式。本款不應影響對該公司就支付股息的利潤所征收的公司利潤稅。

　　三、本條“股息”一語是指從股份或者非債權關系分享利潤的權利取得的所得，以及按照分配利潤的公司是其居民的一方的法律，視同股份所得同樣征稅的其它公司權利取得的所得。

　　四、如果股息受益所有人是一方居民，在支付股息的公司是其居民的另一方，通過設在該另一方的常設機構進行營業，據以支付股息的股份與該常設機構有實際聯系的，不適用本條第一款和第二款的規定。在這種情況下，適用第七條的規定。

　　五、一方居民公司從另一方取得利潤或所得，該另一方不得對該公司支付的股息或未分配的利潤征收任何稅收，即使支付的股息或未分配的利潤全部或部分是發生于該另一方的利潤或所得。但是，支付給該另一方居民的股息或者據以支付股息的股份與設在另一方的常設機構有實際聯系的除外。

　　我們講，將股息的征稅權完全給予其收入來源國或收益人為其居民的國家都是行不通的。目前國際通行做法是保留收入來源國對股息的征稅權，但對這種征稅權進行一種限制，以便雙方都能分享到對股息的征稅權。新的《安排》中也是采取了這一原則，他規定：
（一）如果受益所有人是直接擁有支付股息公司至少25%股份的，為股息總額的5%；
（二）在其它情況下，為股息總額的10%。但是我們知道，根據《外商投資企業和外國企業所得稅法》第十九條的規定，對于外國投資者從外商投資企業中取得的利潤，免征所得稅。根據財稅字[1994]20號文的規定，外籍人員從外商投資企業取得的股息、紅利所得是暫免征收個人所得稅的。同時根據國稅發[1993]45號文的規定，對持有B股或海外股的外國企業和外籍個人，從發行該B股或海外股的中國境內企業所取得的股息（紅利）所得，暫免征收企業所得稅和個人所得稅。因此，對香港居民投資的股息性所得的稅收待遇，國內法要優于《安排》，我們應該按國內法的相關規定執行，對香港居民從境內取得的股息性所得不征收所得稅。

四、利息條款
　　新《安排》規定：
　　一、發生于一方而支付給另一方居民的利息，可以在該另一方征稅。
　　二、然而，這些利息也可以在該利息發生的一方，按照該一方的法律征稅。但是，如果利息受益所有人是另一方的居民，則所征稅款不應超過利息總額的7%.雙方主管當局應協商確定實施限制稅率的方式。

　　三、雖有本條第二款的規定，發生于一方而為另一方政府或由雙方主管當局認同的機構取得的利息，應在該一方免稅。

　　四、本條“利息”一語是指從各種債權取得的所得，不論其有無抵押擔保或者是否有權分享債務人的利潤；特別是從公債、債券或者信用債券取得的所得，包括其溢價和獎金。由于延期支付的罰款，不應視為本條所規定的利息。

　　五、如果利息受益所有人是一方政府、地方當局或一方居民，在利息發生的另一方，通過設在該另一方的常設機構進行營業，據以支付該利息的債權與該常設機構有實際聯系的，不適用本條第一款、第二款和第三款的規定。在這種情況下，適用第七條的規定。

　　六、如果支付利息的人為一方政府、地方當局或一方居民，應認為該利息發生在該一方。然而，當支付利息的人不論是否為一方政府、地方當局或一方居民，在一方設有常設機構，支付該利息的債務與該常設機構有聯系，并由其負擔利息，上述利息應認為發生于該常設機構所在的一方。

　　七、由于支付利息的人與受益所有人之間或者他們與其它人之間的特殊關系，以致支付的利息數額不論何種原因超出支付人與受益所有人在沒有上述關系時所能同意的數額時，本條規定應僅適用于后來提及的數額。在這種情況下，對該支付款項的超出部分，仍應按各方的法律征稅，但應對本安排其它規定予以適當注意。

　　我們要說明以下幾點：
　　一、對于利息所得，新《安排》賦予了利息來源國對其征稅的權利但對這種權利進行了限制，以便雙方能分享對利息所得的征稅權。

　　二、根據我國《外商投資企業和外國企業所得稅法》的規定，對于外國企業從中國境內取得的利息所得是要按10%征收預提所得稅的。同時根據《個人所得稅法》相關規定，外籍個人從中國境內取得的利息所得也是要征收20%的個人所得稅的。但是新的《安排》對利息所得的征稅率是限定在7%。因此，對于香港居民從內地取得的利息所得應該要適用這個低稅率，而不是10%或20%的稅率。當然，享受這《安排》這種待遇是要履行一定的程序的，即一般要提供對方稅務機關出具是其居民的證明文件。

　　三、對政府和經雙方主管當局認同的機構取得的利息所得免稅是符合國家慣例的。對于政府和經雙方主管當局認同的機構比如在中國是中國人民銀行、中國銀行。

　　四、新《安排》對于關聯交易而導致的避稅行為提出了相應的懲罰性措施。即第七款規定：、由于支付利息的人與受益所有人之間或者他們與其它人之間的特殊關系，以致支付的利息數額不論何種原因超出支付人與受益所有人在沒有上述關系時所能同意的數額時，本條規定應僅適用于后來提及的數額。在這種情況下，對該支付款項的超出部分，仍應按各方的法律征稅，但應對本安排其它規定予以適當注意。即如果香港居民對境內企業貸款所收取的利息超過獨立企業之間的數額，對于超過的部分是不能享受7%的優惠待遇的，必須按照10%或20%的稅率征收所得稅。

　　五、對第五條如果利息受益所有人是一方政府、地方當局或一方居民，在利息發生的另一方，通過設在該另一方的常設機構進行營業，據以支付該利息的債權與該常設機構有實際聯系的，不適用本條第一款、第二款和第三款的規定。在這種情況下，適用第七條的規定。我們如何理解。這主要說明的是假設香港居民從境內取得利息收入，是通過其設立在境內從事生產經營的常設機構提供貸款而取得的，那么這些利息就應該歸屬于該常設機構的利潤在境內征稅，而不能使用《安排》中利息條款的相關規定。

　　五、特許權使用費條款
　　一、發生于一方而支付給另一方居民的特許權使用費，可以在該另一方征稅。

　　二、然而，這些特許權使用費也可以在其發生的一方，按照該一方的法律征稅。但是，如果特許權使用費受益所有人是另一方居民，則所征稅款不應超過特許權使用費總額的7%.雙方主管當局應協商確定實施該限制稅率的方式。

　　三、本條“特許權使用費”一語是指使用或有權使用文學、藝術或科學著作（包括電影影片、無線電或電視廣播使用的膠片、磁帶）的版權，專利、商標、設計或模型、圖紙、秘密配方或秘密程序所支付的作為報酬的各種款項，或者使用或有權使用工業、商業、科學設備或有關工業、商業、科學經驗的信息所支付的作為報酬的各種款項。

　　四、如果特許權使用費受益所有人是一方政府、地方當局或一方居民，在特許權使用費發生的另一方，通過設在該另一方的常設機構進行營業，據以支付該特許權使用費的權利或財產與該常設機構有實際聯系的，不適用本條第一款和第二款的規定。在這種情況下，適用第七條的規定。

　　五、如果支付特許權使用費的人為一方政府、地方當局或一方居民，應認為該特許權使用費發生在該一方。然而，當支付特許權使用費的人不論是否為一方政府、地方當局或一方居民，在一方設有常設機構，支付該特許權使用費的義務與該常設機構有聯系，并由其負擔這種特許權使用費，上述特許權使用費應認為發生于該常設機構所在的一方。

　　六、由于支付特許權使用費的人與受益所有人之間或他們與其它人之間的特殊關系，以致支付的特許權使用費數額不論何種原因超出支付人與受益所有人在沒有上述關系時所能同意的數額時，本條規定應僅適用于后來提及的數額。在這種情況下，對該支付款項的超出部分，仍應按各方的法律征稅，但應對本安排其它規定予以適當注意。

對于特許權使用費的征稅規定和利息的征稅規定基本相似
　　一、我國對于外國企業從境內取得的特許權使用費是按10%征收預提所得稅的，個人是按20%征收個人所得稅。新《安排》規定的限制稅率是7%。

　　二、新《安排》對特許權使用費支付中的關聯交易也規定了相應的懲罰條款，即由于支付特許權使用費的人與受益所有人之間或他們與其它人之間的特殊關系，以致支付的特許權使用費數額不論何種原因超出支付人與受益所有人在沒有上述關系時所能同意的數額時，本條規定應僅適用于后來提及的數額。在這種情況下，對該支付款項的超出部分，仍應按各方的法律征稅，但應對本安排其它規定予以適當注意。如果關聯方支付的特許權使用費超過獨立企業之間的標準，超過部分將按10%或20%的稅率征收所得稅。

　　六、以受雇所得代替非獨立個人勞務條款
　　新《安排》用受雇所得代替了非獨立個人勞務條款。需要提醒大家注意的一個變化點就是，98年安排中對于受雇所得可以不在另一方征稅的三個條件中的第一個是收款人在有關歷年中在該另一方停留連續或累計不超過一百八十三天；而新《安排》的表述是收款人在有關納稅年度開始或終了的任何十二個月中在另一方停留連續或累計不超過一百八十三天。一個是歷年即1月1日至12月31日，而新《安排》是連續12個月，這個不僅和98年安排不一樣，和我國《個人所得稅法實施條例》的規定也不一致，實施條例是規定的一個納稅年度內，這個應嚴格按新《安排》執行。

　　七、取消了獨立個人勞務條款
　　對于獨立個人勞務所得，2000年前的《OECD范本》采用一個類似常設機構的概念，實際我國在和其他國家簽定的稅收協定中關于獨立個人勞務的征稅原則和對于常設機構的征稅原則非常類似，大家可以參考。由于對于獨立個人勞務所得完全采用了常設機構原則來劃分征稅權，因此在2000年修訂的《OECD范本》中將其刪除了。在我國和香港簽定的新《安排》中也沒有了獨立個人勞務條款。但在新《安排》第三條中增加了對于“經營”一語的定義，即“經營”一語包括專業性勞務活動和其他獨立性活動。如果一方居民個人在另一方從事專業性勞務活動和其他獨立性活動，應認為在一方從事經營活動，應比照常設機構的征稅原則，在符合經常設有固定基地，并且其所得是歸屬于該固定基地的，后者在任何12個月內連續或累計停留超過6個月的，應在另一方征稅。

　　八、對聯屬企業的定義
　　對聯屬企業的定義主要是為了解決對他們之間關聯交易的稅務調整問題，當然對關聯關系的認定和關聯交易的稅務調整和國內法的規定也密切相關，這里就不再敘述了。

　　九、情報交換
　　情報交換是國際反避稅中的重要措施。我國目前和美、日、韓之間已開展了正常的情報交換工作。在98年的《安排》中沒有情報交換條款，這為國內和香港稅務機關之間開展反避稅的合作產生了一些障礙。新《安排》中的這一條款的簽定，將有利于國內和香港稅務機關共同開展反避稅的工作，這也是香港投資者應該要注意的稅務風險。當然《安排》只是為大陸和香港稅務機關開展反避稅工作清楚了法律上的障礙，具體如何開展合作雙方還會有更詳細的文件來磋商。