在企業(yè)出海融資與國(guó)際化布局的浪潮中，紅籌架構(gòu)是常用路徑，而并購(gòu)場(chǎng)景因涉及資產(chǎn)整合與股權(quán)重構(gòu)，其流程需結(jié)合交易本質(zhì)靈活調(diào)整。相較于常規(guī)紅籌搭建，并購(gòu)場(chǎng)景更強(qiáng)調(diào)標(biāo)的資產(chǎn)的平穩(wěn)注入與交易對(duì)價(jià)的合理銜接，每一步操作都需兼顧合規(guī)性與交易效率。流程開篇需完成架構(gòu)梳理與路徑設(shè)計(jì)。首先要全面核查境內(nèi)標(biāo)的企業(yè)的資產(chǎn)狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)及債權(quán)債務(wù)關(guān)系，明確并購(gòu)范圍與核心資產(chǎn)。基于此設(shè)計(jì)“境外控股平臺(tái)—境內(nèi)并購(gòu)主體—標(biāo)的企業(yè)”的三層架構(gòu)，同時(shí)根據(jù)標(biāo)的企業(yè)性質(zhì)，判斷是否需要獲取行業(yè)監(jiān)管審批，如醫(yī)療、教育等領(lǐng)域的特殊資質(zhì)備案，這是并購(gòu)場(chǎng)景下紅籌搭建的前置關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

境外主體設(shè)立與資金入境是流程核心。在BVI或開曼群島設(shè)立頂層控股公司后，需同步在香港設(shè)立中間控股平臺(tái)以享受稅收優(yōu)惠。資金層面，通過境外融資或股東注資形成并購(gòu)資金池，再以合法合規(guī)方式入境，此時(shí)需借助外匯管理局的ODI備案或FDI登記，確保資金流向符合跨境資本管理規(guī)定，避免并購(gòu)交易因資金問題停滯。
資產(chǎn)注入與股權(quán)交割是流程的關(guān)鍵落地環(huán)節(jié)。由境內(nèi)并購(gòu)主體與標(biāo)的企業(yè)原股東簽訂并購(gòu)協(xié)議，明確對(duì)價(jià)支付方式與股權(quán)過戶節(jié)點(diǎn)。不同于常規(guī)架構(gòu)的股權(quán)置換，并購(gòu)場(chǎng)景下需重點(diǎn)處理標(biāo)的企業(yè)的員工持股平臺(tái)、存量期權(quán)等問題，通過設(shè)立境外ESOP計(jì)劃實(shí)現(xiàn)權(quán)益平移，保障核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性。同時(shí)完成標(biāo)的企業(yè)的工商變更、稅務(wù)登記等手續(xù)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)合法注入境外架構(gòu)體系。
流程收尾階段聚焦合規(guī)審查與架構(gòu)優(yōu)化。聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)架構(gòu)搭建的全流程進(jìn)行法律與稅務(wù)復(fù)核，排查關(guān)聯(lián)交易、外匯合規(guī)等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，確保架構(gòu)符合境內(nèi)外監(jiān)管要求。最后完成架構(gòu)內(nèi)部的股權(quán)梳理，明確各層級(jí)主體的權(quán)責(zé)與收益分配機(jī)制，為后續(xù)的境外上市或融資奠定基礎(chǔ)。
并購(gòu)場(chǎng)景下的紅籌架構(gòu)搭建涉及多領(lǐng)域?qū)I(yè)知識(shí)與復(fù)雜操作，任一環(huán)節(jié)的疏漏都可能影響交易全局。舒心企服擁有豐富的跨境架構(gòu)搭建經(jīng)驗(yàn)，可提供從路徑設(shè)計(jì)、資質(zhì)辦理到合規(guī)審查的全流程服務(wù)，助力企業(yè)在并購(gòu)交易中高效完成紅籌架構(gòu)搭建，省心又省力，相關(guān)業(yè)務(wù)均可通過舒心企服辦理。