隨著投資政策、投資渠道的逐步開(kāi)放，越來(lái)越多高凈值人群開(kāi)始將目光投向海外，海外置業(yè)和資產(chǎn)配置呈現(xiàn)一片火熱景象。

據(jù)貝恩公司發(fā)布的《2017中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，高凈值人士中擁有境外配置的人群占比由2011年的約19%上升至2017年的56%。2017年中國(guó)高凈值人群規(guī)模在十年間翻了三番。另外，境外資產(chǎn)配置自2011年起成為投資熱點(diǎn)，此后高凈值人群滲透率逐年上升，一度超過(guò)50%。也就是說(shuō)，近五成的高凈值人士，都在增加境外資產(chǎn)配置。海外資產(chǎn)配置乃至家族傳承等一系列全面的海外規(guī)劃已然成為越來(lái)越多中國(guó)家庭的選擇。

胡潤(rùn)研究院《2017中國(guó)高凈值人群財(cái)富管理需求白皮書(shū)》中的數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，科學(xué)合理地進(jìn)行“資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險(xiǎn)”，確保財(cái)富的“保值、增值”、“為子女境外留學(xué)做準(zhǔn)備”仍然是高凈值人群跨境金融投資最主要的三個(gè)目的。

為什么要高度重視海外資產(chǎn)配置？

1.單一幣種投資風(fēng)險(xiǎn)大
內(nèi)地95%的投資者，100%的資產(chǎn)都是人民幣資產(chǎn)，其中超過(guò)70%的比例又轉(zhuǎn)換為房地產(chǎn)資產(chǎn)，這種結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)配置在面對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)將會(huì)束手無(wú)策。而只有將資產(chǎn)進(jìn)行多元化配置，才能夠真正達(dá)到分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2.國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒情況加劇
全球化投資是分享處于不同發(fā)展階段國(guó)家和地區(qū)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的重要方式。成熟的全球金融市場(chǎng)，如美國(guó)、英國(guó)、歐洲、香港等，經(jīng)過(guò)多年的洗禮，金融監(jiān)管制度、投資者保護(hù)制度都比較完善。
更重要的是，歐美國(guó)家經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的調(diào)整，已經(jīng)逐步走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)，特別是美國(guó)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一片大好。而國(guó)內(nèi)目前正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的陣痛期。

從2017年全球資本市場(chǎng)的表現(xiàn)，可以充分得到驗(yàn)證。香港恒生指數(shù)上漲36%，奪得牛冠，美國(guó)三大股指緊隨其后，而納斯達(dá)克指數(shù)已經(jīng)連續(xù)上漲6年。

3.人民幣面臨貶值壓力
中美貨幣政策繼續(xù)分化，加劇了人民幣貶值預(yù)期。美國(guó)進(jìn)入持續(xù)加息周期，而國(guó)內(nèi)在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，仍需要配合較為寬松的財(cái)政與貨幣政策。

面對(duì)幣值波動(dòng)性，投資者有必要采取系統(tǒng)性防御，多元化配置分散風(fēng)險(xiǎn)，以對(duì)沖人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。

不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，已經(jīng)是高凈值人群的共識(shí)。這個(gè)“籃子”的邊界正在逐漸從國(guó)內(nèi)向境外擴(kuò)展。

對(duì)于高凈值人群來(lái)說(shuō)，如何參與境外資產(chǎn)配置呢？
就投資方式看，中國(guó)高凈值人群境外資產(chǎn)配置，由于對(duì)境外市場(chǎng)較為陌生，選擇穩(wěn)健型固定收益類(lèi)項(xiàng)目較為可靠；
從投資目的來(lái)看，在穩(wěn)健可靠的基礎(chǔ)上，可以配置部分浮動(dòng)收益類(lèi)財(cái)富管理產(chǎn)品，以達(dá)到收益最優(yōu)；
從機(jī)構(gòu)選擇方面，由于境外投資同樣存在風(fēng)險(xiǎn)性，依托財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品選擇和資產(chǎn)配置方面的專(zhuān)業(yè)性（全球資管法規(guī)大不同，只有專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)才能引領(lǐng)成功），科學(xué)理性參與財(cái)富管理是最佳選擇。

越來(lái)越多的高凈值人士從自己直接進(jìn)行投資和財(cái)富管理，轉(zhuǎn)向?qū)で髮?zhuān)業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，來(lái)進(jìn)行系統(tǒng)的、目光長(zhǎng)遠(yuǎn)的資產(chǎn)配置。

《2017年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，中國(guó)高凈值人士境外配置標(biāo)的中，有34%比例投向儲(chǔ)蓄及現(xiàn)金，有14%投向股票，保險(xiǎn)和債券的配置占比均為12%。這與全球富豪資產(chǎn)配置構(gòu)成有較為明顯的區(qū)別。

數(shù)據(jù)顯示，全球富豪資產(chǎn)配置中，股票投資占比最高，達(dá)到32%；對(duì)沖+私募基金另類(lèi)投資占比為30%；債券投資占比為17%；儲(chǔ)蓄及現(xiàn)金等占比僅為7%。

中國(guó)高凈值人士的境外配置，相比全球富豪的構(gòu)成較為保守。