香港《2016 年證券及期貨（修訂）條例》（下稱《修訂條例》）將「開放式基金型公司」（“OFC”，Open-ended Fund Company）的新公司形式引入香港。

什么是開放式基金型公司？

OFC是開放式集體投資計(jì)劃的一種，結(jié)構(gòu)上屬擁有不定額股本的有限法律責(zé)任公司，主要用作投資基金工具，并為股東的利益管理投資。它是一種便于投資者認(rèn)購和贖回股份的開放式結(jié)構(gòu)，主要特點(diǎn)主要體現(xiàn)為：

• 股東承擔(dān)法律責(zé)任
• 具備法團(tuán)結(jié)構(gòu)和法人屬性
• 由自然人董事組成的董事會(huì)管理，董事須遵守法定及受信責(zé)任
• 管理工作必須由獲證監(jiān)會(huì)發(fā)牌/注冊(cè)進(jìn)行第9類受規(guī)管活動(dòng)的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)
• 可豁免香港利得稅(私人發(fā)售的OFC須受制于合資格規(guī)定)
• 可運(yùn)營一個(gè)或多個(gè)子基金，各子基金資產(chǎn)彼此分隔

香港OFC的公司結(jié)構(gòu)，與英國開放式投資公司（“OEIC”，Open Ended Investment Company）、盧森堡可變資本投資公司（“SICAV”，société d'investissement à capital variable）以及即將在新加坡推出的可變資本公司（“S-VACC”，Singapore Variable Capital Company），異曲同工。這也是香港與新加坡爭(zhēng)奪亞洲財(cái)富管理中心的一個(gè)重大舉措。

OFC和普通香港公司有何不同？

雖然OFC的法律主體是公司，但其主要成立目的則是作為一個(gè)投資基金。因此，OFC和一般的香港公司最大的差異在于，二者的用途不同，前者是用作基金投資；后者則是用作進(jìn)行一般的商業(yè)及貿(mào)易用途。

由于OFC受《證券及期貨條例》(第571章)規(guī)管而注冊(cè)成立，普通的香港公司則受《公司條例》(第622章)規(guī)管而注冊(cè)成立。相應(yīng)地，證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)開放式基金型公司的注冊(cè)及監(jiān)管事宜；公司注冊(cè)處則負(fù)責(zé)開放式基金型公司成立為法團(tuán)和法定企業(yè)文件存檔事宜。

具體到OFC法團(tuán)文件的存檔，OFC無需：

1. 向公司注冊(cè)處申報(bào)股本資料；
2. 委任公司秘書；
   
   • 向公司注冊(cè)處申報(bào)押記資料；及
   • 向公司注冊(cè)處交付周年申報(bào)表。

常見的OFC結(jié)構(gòu)及優(yōu)勢(shì)

OFC是具有可變動(dòng)股本的集體投資計(jì)劃，雖以公司形式成立，但可以靈活發(fā)行和注銷股份，供投資者認(rèn)購和贖回基金。有別于普通公司，它不會(huì)受從股本中撥款作出分派的限制，而是在符合償付能力和披露規(guī)定的情況下，可以從股本中撥款作出分派。
OFC傘形結(jié)構(gòu)圖

OFC的管理工作必須由獲證監(jiān)會(huì)發(fā)牌/注冊(cè)進(jìn)行第9類受規(guī)管活動(dòng)的投資經(jīng)理負(fù)責(zé)。類似于香港單位信托結(jié)構(gòu)，OFC還可設(shè)立為傘型結(jié)構(gòu)（如上圖），下設(shè)若干子基金相互獨(dú)立運(yùn)作且擁有各自的投資目標(biāo)，以分散風(fēng)險(xiǎn)。

香港OFC合理平衡了投資者保護(hù)與投資者對(duì)于股份有限公司的熟悉度，對(duì)投資者和基金經(jīng)理都頗具吸引力。與此同時(shí)，OFC在募集資本方面，就像單位信托一樣簡(jiǎn)便。

可以預(yù)期，OFC將為18萬億港元的香港基金管理行業(yè)提供全新的選擇，從而進(jìn)一步推動(dòng)香港資產(chǎn)管理業(yè)的發(fā)展。

值得注意的是，在符合一定條件的情況下，OFC可豁免香港利得稅。宏杰集團(tuán)在公司架構(gòu)規(guī)劃和跨境稅收籌劃領(lǐng)域有30多年豐富經(jīng)驗(yàn)，無論您是對(duì)設(shè)立一家香港第9類持牌人實(shí)體或設(shè)立開放式基金型公司感興趣，或者打算對(duì)OFC豁免香港利得稅做籌劃，都可請(qǐng)聯(lián)系宏杰。

利得稅稅率應(yīng)該也是16.5%