利用離岸公司進行避稅屬于稅法上的“國際避稅”，是很多公司集團稅務籌劃的重要手段之一。隨著中國加入WTO和我國經濟融入國際經濟大循環步伐的加快，設立海外離岸公司漸漸成為從事國際貿易和投資引資人士的熱門話題，什么是離岸公司？如何設立離岸公司？設立離岸公司可以實現什么目的？這一系列的問題或許對中國的大多數人來說還很陌生，本文試就這些問題以漫談的形式介紹給大家，供感興趣的人士參考。

一、什么是海外離岸公司和離岸法區？

一般認為，凡是在原居住地以外注冊成立的公司，可統稱為海外離岸公司。非當地居民在英屬維爾京群島、紐埃島、塞舌爾群島、巴哈馬群島、巴拿馬共和國及開曼等這些島國或地區注冊的公司，都屬于這一類別。隨著世界經濟的發展和競爭的加劇，世界上一些資源比較匱乏的國家（如上述國家和地區，多數為島國）紛紛以法律手段制定并培育出一些特別寬松的經濟區域，一般稱為離岸法區，來為本國的經濟發展提供更多的機會，如此逐步形成了符合國際法規定的國際離岸公司的發展模式。離岸公司泛指在離岸法區成立的有限責任公司或股份有限公司，性質與其它地區的有限公司相比，區別在于稅收上。與通常使用的按營業額或利潤征收稅款的做法不同，離岸法區的政府只向離岸公司征收年度管理費。也就是說，注冊的公司只要向政府交納年度管理費（很少數量，根據法區不同，按美元計算，一般在100-10000元不等），所有以離岸公司賺的錢都是你的，不再交納任何稅款。而且幾乎所有的離岸法區均明文規定：公司的股東資料，股權比例，收益狀況等，享有保密權利。

至于“離岸”兩字的含義是指投資人的公司注冊在離岸法區，但投資人不用親臨當地，其業務運作可在世界各地的任何一個地方，直接、便捷地開展。離岸公司之模式在西方國家已運用20多年，早已是被廣泛認可的國際商業模式，僅金融界，世界上所有大銀行都為離岸公司設立帳號，提供全面服務。而設于香港、新加坡及中國內地的分行更是為已有的離岸公司的股東提供異地開戶服務。在過去的幾年里，中國大陸商家通過離岸公司進行商業活動的比重一直呈上升趨勢，越來越多的投資者正在逐步認識并加入到利用離岸公司的模式發展自身優勢的行列里。

二、海外離岸公司具有那些特點？

無論選擇哪一個離岸法區注冊海外離岸公司，都具有以下的共同特點，正是這些特點吸引了眾多商家及投資者選擇離岸公司的發展模式。

（一）保密性

保密性是指公司投資者如果需要，則公司注冊資料高度保密，受法律保障。即公司股東的資料、董事名冊、股權比例、收益狀況等公眾人士是不能查閱的，只有合法取得對離岸公司進行監管資格的信托管理公司才可以知曉公司背景材料，而且信托管理公司對外任意泄露有關材料是屬于離岸公司法所禁止的行為。當注冊離岸公司的真正股東想利用離岸公司在其本國進行各種投資和業務運作時，離岸公司的資料將以信托公司指定安排之名義股東出現。

（二）免稅或遞延及減低稅務負擔

所有法區的離岸公司法均不同程度的規定了離岸公司所取得的營業收入和利潤免交當地稅或以極低的稅率（如1%）交納，有的甚至免交遺產稅等。這樣對于和其它以非離岸公司作為中外合資企業的股東情況相比，同樣是在中國的一個合資企業，返回外方的利潤回到離岸公司注冊地之后將不再繳納所得稅，免掉了雙重課稅。

（三）無外匯管制

幾乎所有的離岸司法區都是地區性的和世界性的金融中心（如香港），在這些區域，政局和經濟環境十分穩定，基礎設施亦很發達，經濟相當自由，無外匯管制，貨幣可以自由兌換。

三、注冊海外離岸公司的用途

用離岸公司為投資者已有的企業、資產、項目及經營活動服務并最大限度地發揮其優勢是注冊離岸公司重要的目的。愈來愈多的投資者和商家根據自身的情況已經使離岸公司呈現出了各種用途，下面是四個有代表性的利用方式：

（一）利用離岸公司作為生意往來的中轉和橋梁，降低稅費。

如A公司一直在與美國某一公司C做生意，并取得一定數量的營業收入和利潤，A公司也按照取得的營業收入及利潤向當地政府納稅。如果現在改由A公司與英屬維爾京群島的離岸公司B（實際上同A屬一家）作中轉，再由B公司買貨給美國的C公司，由A公司只是反映出一小部分的營業收入和利潤，其余大部分的收入和利潤由B公司反映，這樣A的稅款會大大降低，而B公司因是離岸公司本身不用交稅，從而達到合法避稅的目的。

（二）利用離岸公司以信托方式管理資產，實現資產的安全性和保密性。

信托是一個沿用已久的普通法概念，源自英國中世紀。信托的根本是“雙重擁有權”概念，即財產的法定產權歸于一人（“受托人”），而其實際擁有權則歸于另一人（“授與人”）。在很多情況下，一個人將其資產授予信托較將資產轉入一家公司更為實際，當一個人向一家公司轉讓資產以換取股份時，他通過持有該公司的股份而保留對資產的間接資本權益。當他將資產轉受托人，他可實際上脫離對資產的直接或間接擁有權，而同時可按照信托契約的條款維持對資產的控制權。由于這個根本分別，信托是一個有效的理財和稅務安排工具。如果將在某地區A公司或個人的資產通過信托登記交由某一離岸公司法區的某信托機構代為管理和持有，則隨著這一信托關系的成立，資產授與人將可以不管理其資產并且其身份可不公開。但可按授與人在建立信托關系時指定的第三人使用并享受利益。這一作法給很多擁有想分散和轉移資產和財物的公司提供了便利，并可緩和本國條款茍刻的法律法規的影響。

（三）利用海外離岸公司踏上通往國際資本之路。

中國的中小企業、民營企業融資一直是個難題，如何連接中國企業和國際資本呢？諸多境外的融資咨詢機構首先考慮的是幫助企業在海外上市，其具體做法即是在處女島、開曼群島、百幕大等免稅島注冊成立一家離岸控股公司。然后以此控股公司向境外申請上市，為控股公司在國內的企業的項目融資。這種方式顯然比以中國國內的企業直接向境外上市融資容易得多。

（四）規避國家之間貿易政策，改變可能出現的貿易風險。

一般來說，在一些大的國家或貿易區之間容易發生貿易戰，表現在關稅提高或禁運等，而一些小的國家或地區如常規的離岸法區就不會發生這類沖突，反而多享受一些單邊的優惠政策。注冊海外離岸公司可以充分利用這個優勢，避開貿易風險。

四、離岸公司在國外（境外）的發展

至今為止，注冊海外離岸公司在國際上已經風靡了幾十年，他們依靠稅收優惠吸引著大量的外國資本和外國企業，為跨國投資者利用國家之間不同的稅制關系和國際稅收體系中的法律漏洞進行避稅提供了一片沃土，對于有一定規模的跨國企業，在這些離岸法區注冊離岸公司還有稅收以外的很多好處，如有助于發展公司的跨國業務，可以使你繞開出口配額限制等關稅壁壘，讓你繞開政府嚴格的外匯管制，還能夠保證公司注冊的文件資料的高度保密，等等。此外，對于一些經濟、法律尚處于過度階段的市場來說，通過離岸公司開展業務，相當于為整個企業集團設立了一道保護屏障。

為增加吸引力，離岸法區的政府不斷制造各種有利的輔助條件，便利的交通和通訊條件是當然必備的“硬件”。國際著名的離岸法區與主要資本輸出國在地理位置上都很接近。如百慕大群島距離美國紐約不過1247公里，每隔兩小時就有一次航班往返兩地，而從開曼群島到美國邁阿密的飛行時間不過一小時。此外，離岸法區還有穩定的政局、發達的金融服務業、寬松的外匯管制、完善的銷售市場和基礎設施等。

據報道，香港上市公司、紐約股票交易所上市公司以及世界500強跨國公司都在使用海外離岸公司。

五、海外離岸公司在我國的發展

中國加入WTO后，貿易互動性的要求提高，中國新出臺的有利于招商引資的政策為與國際經濟接軌提供了便利條件，注冊海外離岸公司、擁有離岸外幣帳號，也成為加速國際貿易往來和招商引資的可利用的手段。

（一）離岸公司，實現曲線上市

提起到開曼、百慕大去注冊海外離岸公司，中國熟悉資本市場的業內人士大概首先想到一個名詞——海外曲線上市。海外曲線上市的學術叫法是“造殼上市”，即要在擬上市的海外證券市場所在地或其允許的國家(地區)成立一家中資公司的控股公司，進而以控股公司的名義申請上市。

讓我們先回顧一下中國企業在海外上市的成功案例：1992年10月9日，中國在紐約交易所掛牌的第一支股票是“華晨汽車”，其公司全稱為“華晨中國汽車控股有限公司”，1992年6月于百慕大群島注冊，上市募集資金全部用于在中國內地的實業“沈陽金杯客車制造有限公司”；1999年初，新加坡證交所出現了一張新面孔——鷹牌控股，注冊地開曼群島，其背后的上市公司——廣東佛山鷹牌陶瓷公司成為首家海外上市的中國民營企業；1995年，惠州僑興通過其原來在香港注冊的一家公司，到英屬維京群島注冊成立了僑興環球，以僑興環球名義回購僑興集團90%的股權，接著于1999年2月17日在美國NASDAQ上市，成為第一個在納斯達克上市的中國民營企業；2000年1月31日，在百慕大注冊的“裕興電腦科技控股有限公司”作為在香港創業板成功上市的第一家內地民營企業，募集資金4.2億港元。

沿著這些先鋒開辟的成功之路，后繼者們充滿信心，紛紛踏上了這條曲線上市的艱難道路。而這條道路上的第一站，往往是奔赴開曼、百慕大、維爾京，注冊一家或數家公司。一位海外投行業務的資深人士形容說：“這些彈丸小島在中國企業海外上市的曲線中，是一個優美的拐點。”

的確，從中國內地出發，經這個拐點，民營企業既可以通往香港的創業板，更可以邁入美國的納斯達克。因為百慕大、開曼、英屬維爾京群島的法律屬于普通法系，是美國納斯達克上市公司的合法注冊地。而根據香港聯交所1992年7月頒布的《香港創業板上市規則》中關于創業板上市公司注冊地的第一條，除可以在中國內地、香港注冊之外，百慕大、開曼群島也赫然在列。據不完全統計，選擇開曼、百慕大作為注冊地的香港創業板上市公司遠多于在中國內地和香港注冊的公司。舉個簡單的例子，如在香港創業板股票中任選了代碼在8003～8028之間的10家上市公司，發現只有1家在香港本地注冊，其他9家公司(4家主要經營地在內地)的注冊地全部是開曼群島或百慕大——管中窺豹，可見一斑。

（二）離岸公司，吸引風險投資

盡管開曼、百慕大、維爾京，這些本不知名的小島走進中國人的視野源于中國企業的海外上市之路，但是在這些島嶼上注冊的1萬多家與中國內地相關的企業，實際上只有一小部分與這個目的有關。一位中介機構的資訊顧問認為，目前國內許多接受海外風險投資的高新技術企業才是真正的離岸注冊兵團的生力軍。

與那些產生到海外上市想法后才著手注冊離岸公司的企業相比，許多成功吸引到外資創投的高新技術企業似乎更有先見之明，公司初創時的注冊地一般就在開曼、百慕大、維爾京。一位中關村高新技術企業的經理指出，為了繞開國內政策的限制，一般國外風險投資都采取間接投資于海外離岸公司的形式介入中國創投市場，以便于在投資實現增值后順利退出。作為創業企業，當然要配合投資方以達到雙贏的目的。所以，一般會選擇開曼、百慕大、維爾京等離岸法區注冊公司，以離岸公司作為投資方投入資金的中轉站。面對經濟、法律均處于過渡時期的中國，通過間接投資離岸公司的形式，海外風險投資為自己披上了一件刀槍難入的“軟猥寶甲”。

創業企業上市是風險投資退出的最佳形式。由于中國資本市場不完善，國內此路不通，那只能通過海外上市以保證風險投資全身而退，風險投資企業和被投資企業從一開始就意識到了開曼、百慕大、維爾京這些小島的魅力所在。以1992年首先進入中國創投市場的國際數據集團IDG為例，其投資的搜狐、金蝶相繼于美國納斯達克成功上市，而這兩家均是通過注冊離岸公司實現海外曲線上市的典型。

將所投資企業的股權協議轉讓是風險投資退出的另一種重要手段。如果創業企業是海外注冊的離岸公司，那么，在股東轉讓股份或風險投資退出而改變股權結構時，繞開了國內的審批程序，使轉讓手續和過程得到了簡化。但如果直接被投資企業在中國注冊，根據有關規定，其股權轉讓必須報原審批機構批準，然后到國家工商行政管理部門辦理相關手續。復雜的手續、漫長的等待，可能導致審批后企業早已錯失市場良機。加之在開曼等地可以避免對投資者的雙重稅收，這使創投企業在海外注冊的運作成本低于國內注冊。

（三）離岸公司，享受政策優惠

隨著離岸公司在我國的發展，許多國內公司或民營企業熱忠于注冊海外離岸公司的目的已經不止是實現曲線上市和吸引國外創投資金，更多的企業是為獲得跨國經營和得到“外商”的身份。

現在越來越多的來自于開曼、百慕大、維爾京等離岸法區注冊的外國公司到中國投資，成立外商投資企業，事實上，該外國公司或許就是一個不知名的中國民營企業到上述離岸法區注冊的海外離岸公司。這樣做的目的很明確——為享受外商投資企業的優惠待遇，稅收在幾年內能得到一定程度的減免。對此現象，中國政法大學國際經濟法專業的一個教授分析說，盡管我國已加入WTO，世貿組織僅要求給予外商不低于本國居民的待遇，但目前中國給予外資的是遠優于“國民待遇”的“超國民待遇”。因此，有些效益較好的民營企業會想到以假合資的辦法來逃避國內稅收，這種現象短時間之內很難消除，因為中國現在的發展，需要大量資金支持。為此，仍會在一定時期內保持對外資的優惠待遇。