推薦一文，中國(guó)企業(yè)離岸商業(yè)運(yùn)作
推薦一文，中國(guó)企業(yè)離岸商業(yè)運(yùn)作
離岸商業(yè)運(yùn)作通俗地講就是企業(yè)通過(guò)離岸中心設(shè)立的離岸公司進(jìn)行其國(guó)際或跨境投資、貿(mào)易和服務(wù)。在很多情況下，中國(guó)企業(yè)是被動(dòng)的離岸運(yùn)作。被動(dòng)的離岸運(yùn)作的原因多種多樣，可能是規(guī)避法律管轄、規(guī)避政府監(jiān)管或進(jìn)行非法交易。這當(dāng)中，以善意避稅和惡意避稅及改變法律對(duì)主體管轄以降低企業(yè)成本及削弱監(jiān)管為多，非法交易并非不存在，比如交易的目的可能涉及洗錢(qián)、賄賂和逃稅等行為。從政府監(jiān)管角度看問(wèn)題，對(duì)于消極的離岸商業(yè)運(yùn)作，各國(guó)法律均有嚴(yán)格規(guī)范和禁止，中國(guó)也不例外。例如：規(guī)范金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)的《中華人民共和國(guó)反洗錢(qián)法》、《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》、《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》及實(shí)施細(xì)則和國(guó)家外匯管理局《關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（第75號(hào)文）；規(guī)范投資行為的商務(wù)部2004年第16號(hào)部令《關(guān)于境外投資開(kāi)辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》、商務(wù)部、國(guó)務(wù)院港澳辦2004年8月《內(nèi)地企業(yè)赴香港、澳門(mén)特別行政區(qū)投資開(kāi)辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》、商務(wù)部、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家工商行政管理總局、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家外匯管理局令2006年第10號(hào)《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》；規(guī)范稅務(wù)義務(wù)的稅法、稅收征收管理法和實(shí)施細(xì)則及中國(guó)與82個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽署的避免雙重征稅和打擊偷漏稅協(xié)議等。上述法律和規(guī)定以及其它相關(guān)法律和規(guī)定已經(jīng)有效構(gòu)成規(guī)范中國(guó)企業(yè)離岸商業(yè)運(yùn)作完整的管理依據(jù)，從法律和監(jiān)管層面極大地遏制消極離岸運(yùn)作行為。中國(guó)政府在這個(gè)方面的監(jiān)管走在了世界前列，而且監(jiān)管水平也是很高的。
由于中國(guó)少數(shù)企業(yè)消極地離岸運(yùn)作，所以造成人們對(duì)于離岸業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)的片面和消極，認(rèn)為很多企業(yè)離岸商業(yè)運(yùn)作必定是逃避監(jiān)管和納稅義務(wù)或是為了達(dá)到其它不可告人的目的，有人甚至將離岸業(yè)務(wù)與資本外逃、國(guó)有資產(chǎn)流失和逃稅作必然聯(lián)系。國(guó)際上對(duì)離岸的認(rèn)識(shí)也存在片面和消極的一面，認(rèn)為離岸中心的發(fā)展導(dǎo)致惡意稅收的不公平競(jìng)爭(zhēng)、存在跨國(guó)洗錢(qián)和犯罪的可能影響全球經(jīng)濟(jì)公平發(fā)展。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織，簡(jiǎn)稱(chēng)經(jīng)合組織（OECD）自2000年以來(lái)致力于成員國(guó)之間的信息交換及銀行保密制度的改革，以便打擊跨國(guó)洗錢(qián)和其它犯罪活動(dòng)。 2004年4月在德國(guó)柏林的全球稅收論壇旨在鼓勵(lì)與會(huì)者在2006年前達(dá)成各國(guó)情報(bào)交換和透明的共識(shí)。 經(jīng)合組織更花費(fèi)大量精力和時(shí)間列出35個(gè)部合作國(guó)家和地區(qū)的名單，要求他們簽署承諾書(shū)交換稅務(wù)和相關(guān)情報(bào)、修改法律避免匿名股東的使用、限制離岸銀行牌照的發(fā)放、簽署多邊和雙邊的反洗錢(qián)協(xié)定等。從目前的進(jìn)展看，經(jīng)合組織的努力部分達(dá)到了預(yù)期效果，特別是在反洗錢(qián)方面，但是在反不正當(dāng)稅收競(jìng)爭(zhēng)、取消匿名股東法律制度、銀行信息透明化和情報(bào)交換方面，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期進(jìn)展。這是因?yàn)榻?jīng)合組織是由30個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家組成的政府間國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織，其干預(yù)主權(quán)的意圖非常明確。 銀行保密制度和稅收制度涉及國(guó)家主權(quán)，是否應(yīng)該修改法律或?qū)⒈緡?guó)銀行和稅收相關(guān)資料披露給第三方將會(huì)影響國(guó)家的國(guó)際聲譽(yù)、投資者信心、法治環(huán)境和國(guó)家管轄權(quán)。經(jīng)合組織代表的是30個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，他們大部分是高稅收國(guó)家，游戲規(guī)則往往朝著有利于他們的方向制定。因此，經(jīng)合組織給離岸業(yè)務(wù)帶來(lái)的壓力不小，也會(huì)影響成員國(guó)和非成員國(guó)政府對(duì)離岸業(yè)務(wù)的看法和政策。
從辯證的角度看問(wèn)題，任何現(xiàn)象和事物的存在二個(gè)方面，離岸業(yè)務(wù)和離岸商業(yè)運(yùn)作也如此，即消極地離岸和積極地離岸。自從上世紀(jì)八十年代，中國(guó)引入離岸銀行的服務(wù)后，中國(guó)企業(yè)離岸發(fā)展，即通過(guò)離岸公司的運(yùn)作模式達(dá)到其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的目的已經(jīng)非常普遍。大批中國(guó)公司在境外上市、投資、貿(mào)易和提供服務(wù)已經(jīng)證明了離岸商業(yè)運(yùn)作模式對(duì)中國(guó)企業(yè)帶來(lái)的巨大好處。這就是積極的離岸或積極的離岸商業(yè)運(yùn)作。 例如：中石化2004年收購(gòu)美國(guó)第一國(guó)際石油公司采用的是百慕大公司和中國(guó)聯(lián)通在英屬維爾京注冊(cè)公司達(dá)到其境外融資的目的。中國(guó)企業(yè)利用離岸公司進(jìn)行國(guó)際化運(yùn)作基本可以實(shí)現(xiàn)如下目標(biāo)，即：快速簡(jiǎn)便的國(guó)際資本融通、節(jié)省企業(yè)投融資時(shí)間和經(jīng)濟(jì)成本、保守商業(yè)秘密、降低風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)企業(yè)及收益人利益、避免政治和政策歧視、有效地得到中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行資金支持。
一方面，中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始加大對(duì)外投資規(guī)模。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》1月報(bào)道，聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議于2006年10月發(fā)布了《2006年世界投資報(bào)告》稱(chēng)全球最大100家跨國(guó)公司中，中國(guó)香港的和記黃埔名列第17位。在發(fā)展中國(guó)家最大的25家跨國(guó)公司中，中國(guó)大陸和香港的公司已經(jīng)占據(jù)了10個(gè)。中國(guó)首次躋身20強(qiáng)，占發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的10%， 成為第17大對(duì)外投資國(guó)。根據(jù)中國(guó)政府的統(tǒng)計(jì)，截至2006年6月底中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)凈額達(dá)636．4億美元，累計(jì)成立境外投資企業(yè)9900多家，分布在全球近170個(gè)國(guó)家和地區(qū)。聯(lián)合國(guó)對(duì)158個(gè)國(guó)家的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，中國(guó)被許多國(guó)家列為未來(lái)主要的外資來(lái)源國(guó)。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)看中國(guó)的投資和貿(mào)易發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)成為資本輸出國(guó)。
另外一方面，中國(guó)的境外投資有些被逼無(wú)奈的感覺(jué)。中國(guó)“走出去”的重要原因之一是因?yàn)橘Q(mào)易壁壘，紡織品、鞋類(lèi)及其它商品出口相繼在歐美受阻，通過(guò)對(duì)外直接投資規(guī)避貿(mào)易壁壘是一種有效方式。中國(guó)對(duì)外投資的公司中制造業(yè)占到55%，主要分布在紡織服裝、鞋帽制造業(yè)等領(lǐng)域。原因之二是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)中來(lái)自外國(guó)跨國(guó)公司的競(jìng)，特別是在汽車(chē)制造和電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。在這些行業(yè)中國(guó)企業(yè)已經(jīng)具備了在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，國(guó)際化是一種反制的企業(yè)發(fā)展策略。原因之三是很多發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的保護(hù)主義尤其是在跨國(guó)并購(gòu)方面，中海油收購(gòu)優(yōu)尼科就是典型的例子。與中國(guó)同時(shí)發(fā)展中國(guó)家的印度對(duì)中國(guó)投資限制和歧視。印度政府正在起草一份新的外國(guó)直接投資政策方案，中國(guó)資本進(jìn)入印度需要特殊審批。
根據(jù)商務(wù)部相關(guān)信息，中國(guó)對(duì)外投資體現(xiàn)出五大特點(diǎn)：
由此可見(jiàn)，中國(guó)企業(yè)向境外發(fā)展已是趨勢(shì)。雖然中國(guó)還未成為投資大國(guó)，但是中國(guó)正在積極布局國(guó)際發(fā)展的策略，中國(guó)企業(yè)也正在意識(shí)到國(guó)際發(fā)展的重要性。正是中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化趨勢(shì)，造成了發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)企業(yè)開(kāi)始設(shè)置各種非關(guān)稅貿(mào)易壁壘，例如：紡織品配額、綠色環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、勞工保障標(biāo)準(zhǔn)、反傾銷(xiāo)、禁止中國(guó)企業(yè)收購(gòu)或入股本國(guó)企業(yè)和政治歧視等。中海油收購(gòu)優(yōu)尼科失敗的案例說(shuō)明中國(guó)某些企業(yè)在規(guī)避外國(guó)政治歧視方面的智慧如此缺乏，手段如此簡(jiǎn)單。而相比之下，中石油國(guó)際化進(jìn)程卻充滿(mǎn)了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的明智安排。石油關(guān)系國(guó)家能源安全，具有中國(guó)政府背景的公司收購(gòu)美國(guó)的石油公司，無(wú)疑會(huì)讓很多美國(guó)政客感到緊張。對(duì)于美國(guó)人的一些政客來(lái)講，中國(guó)是其全球霸權(quán)的政策重要挑戰(zhàn)力量，美國(guó)的美中經(jīng)濟(jì)和安全委員會(huì)負(fù)責(zé)調(diào)查中國(guó)問(wèn)題并向國(guó)會(huì)建議。中石油收購(gòu)美國(guó)第一國(guó)際石油公司是中美國(guó)力的較量和中國(guó)勢(shì)力的擴(kuò)張。因此，許多美國(guó)政客對(duì)中國(guó)的收購(gòu)持反對(duì)態(tài)度。為了規(guī)避來(lái)自美國(guó)政府和法律對(duì)中國(guó)購(gòu)買(mǎi)美國(guó)公司交易限制，中石化在百慕大注冊(cè)了全資子公司第一國(guó)際石油有限公司，并由這家公司實(shí)現(xiàn)了對(duì)美國(guó)公司的兼并。中央電視臺(tái)和香港鳳凰電視臺(tái)注冊(cè)英屬維爾京公司共同開(kāi)拓北美電視市場(chǎng)也說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。上述中石油和央視的案例就是典型的中國(guó)企業(yè)積極離岸的案例。積極的離岸為中國(guó)企業(yè)規(guī)避境外投資交易可能存在的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全的目的、也為中國(guó)企業(yè)降低跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成本提高投資收益和效率、更好地控制境外機(jī)構(gòu)及得到國(guó)內(nèi)銀行的資金支持提供了良好的平臺(tái)。
自19世紀(jì)末美國(guó)人設(shè)立離岸法律制度到至今，離岸商業(yè)運(yùn)作一直朝著健康的和積極的方面發(fā)展。離岸商業(yè)運(yùn)作中離岸公司、離岸銀行、離岸地或離岸中心法律和商務(wù)服務(wù)是關(guān)鍵因素。國(guó)際專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)通常稱(chēng)其未離岸業(yè)務(wù)。離岸業(yè)務(wù)是律師、銀行、會(huì)計(jì)師和信托等專(zhuān)業(yè)執(zhí)業(yè)者對(duì)同國(guó)際離岸金融中心相關(guān)的跨國(guó)、跨境法律，投資，貿(mào)易和銀行服務(wù)的習(xí)慣所稱(chēng)，其特點(diǎn)是行為主體在某些條件下改變了適用法律。離岸業(yè)務(wù)離不開(kāi)離岸地，離岸地是業(yè)界對(duì)離岸中心的習(xí)慣稱(chēng)呼，其特點(diǎn)是以特別法對(duì)公司、信托、私人基金、投資、租稅、銀行、財(cái)產(chǎn)和侵權(quán)進(jìn)行規(guī)范。離岸地也被認(rèn)為是離岸中心（Offshore Centre or Jurisdiction），例如： 英屬維爾京、塞舌爾、開(kāi)曼和巴哈馬等。有些離岸中心也是離岸金融中心，例如：英屬維爾京、開(kāi)曼、百慕大和杰西。離岸地不一定是金融中心或國(guó)際金融中心。國(guó)際金融中心是指在高度自由化和國(guó)際化金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換貨幣為工具，由非居民參與進(jìn)行的資金融通的國(guó)家和地區(qū)。分為內(nèi)外混合型，以倫敦和香港為代表；內(nèi)外分離型，以紐約、東京和新加坡為代表，避稅港型，以巴哈馬、開(kāi)曼、英屬維爾京為代表。只有避稅港型的國(guó)際金融中心才是離岸金融中心。因此，離岸金融中心不但具備國(guó)際金融中心的條件，即國(guó)際化金融管理體制、高度經(jīng)濟(jì)自由化、非居民參與的子金融融通，還需在商業(yè)信息保密、商業(yè)組織登記和管理、國(guó)際協(xié)議和國(guó)際義務(wù)履行方面有特別立法并且完全免除稅賦。
離岸銀行服務(wù)在中國(guó)開(kāi)展了20年并為企業(yè)初步認(rèn)識(shí)，但是離岸在岸公司互相擔(dān)保還沒(méi)有有效進(jìn)行，風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題仍然沒(méi)有解決。雖然已經(jīng)有很多包括中石化、央視、中國(guó)遠(yuǎn)洋、中國(guó)聯(lián)通、華晨汽車(chē)和無(wú)錫尚德太陽(yáng)能等上百家中國(guó)企業(yè)在境外投資時(shí)使用了離岸公司并利用離岸結(jié)構(gòu)在境外上市融資和投資，但是離岸公司這種特殊的商業(yè)組織形式在國(guó)際投資、國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際服務(wù)、財(cái)產(chǎn)保護(hù)、國(guó)際稅務(wù)計(jì)劃和其它形式的商業(yè)運(yùn)作中起到的重要作用還沒(méi)有真正為眾多中國(guó)企業(yè)正確認(rèn)識(shí)到。
離岸業(yè)務(wù)與離岸公司緊密相連。離岸公司是在離岸地或離岸中心注冊(cè)通常在注冊(cè)地以外的國(guó)家和地區(qū)運(yùn)作的商業(yè)組織。離岸地在離岸公司在登記、監(jiān)管、信息披露、稅務(wù)、管理和打擊跨國(guó)洗錢(qián)等犯罪行為方面制定了嚴(yán)格的法律。離岸地通常實(shí)行屬地主義的稅收政策，對(duì)離岸公司免征直接稅，即個(gè)人和公司所得稅、資本利得稅、遺產(chǎn)繼承稅和財(cái)產(chǎn)贈(zèng)予稅等。有些國(guó)家和地區(qū)與第三國(guó)和地區(qū)簽署避免雙重征稅協(xié)定，例如：毛里求斯與中國(guó)、印度、英國(guó)和美國(guó)等，迪拜與中國(guó)、歐盟和俄羅斯等簽署的避免雙重征稅和打擊偷漏稅的協(xié)議，而有些國(guó)家和地區(qū)沒(méi)有簽署稅務(wù)協(xié)議，例如：英屬維爾京，巴哈馬，百慕大和開(kāi)曼等。香港和英國(guó)不是離岸地或離岸中心，因?yàn)樗鼈內(nèi)匀徽魇账枚惡推渌愘x，同時(shí)他們與眾多第三國(guó)和地區(qū)簽署了避免雙重征稅協(xié)定。但是，由于自由的金融政策和優(yōu)惠的稅率并允許非居民參與進(jìn)行資金融通，他們?nèi)匀皇请x岸金融中心。
離岸公司股東和受益人保密、源于注冊(cè)地外所得免稅、無(wú)最低注冊(cè)資本要求、資本金不需實(shí)繳等特點(diǎn)符合企業(yè)積極離岸發(fā)展的需要。因此，中國(guó)企業(yè)在走出國(guó)門(mén)時(shí)因該根據(jù)在境外投資、貿(mào)易和服務(wù)的目的地情況盡早做如下規(guī)劃：
一、結(jié)構(gòu)規(guī)劃
根據(jù)目的國(guó)或地區(qū)的情況決定是在目的地還是在離岸地設(shè)立公司、信托或私人基金。
中國(guó)企業(yè)欲參與或經(jīng)營(yíng)的某些境外項(xiàng)目并不需要由母公司直接介入。依照國(guó)際上通行的做法，母公司以子公司或子公司的子公司操作項(xiàng)目。必要時(shí)，以國(guó)內(nèi)母公司設(shè)立信托或私人基金，再以信托或私人基金持有若干離岸公司操作項(xiàng)目。結(jié)構(gòu)規(guī)劃還涉及控股方的股份安排、董事及董事會(huì)安排、授權(quán)資本額的安排、章程是否需要修改和法律選擇等諸多問(wèn)題。在向政府主管部門(mén)申請(qǐng)批準(zhǔn)時(shí)，離岸結(jié)構(gòu)一定要詳細(xì)描述并說(shuō)明目的以利于審批；
二、稅務(wù)規(guī)劃
企業(yè)必須在向政府申請(qǐng)境外設(shè)立機(jī)構(gòu)前充分了解目的地和交易方所在地的稅收問(wèn)
題并進(jìn)行相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃。必須考慮與中國(guó)簽署了避免雙重征稅和打擊偷漏稅協(xié)議的國(guó)
家和地區(qū)相關(guān)規(guī)定的查明、稅務(wù)規(guī)劃與擬設(shè)立公司的必然聯(lián)系、離岸低稅收政策的查明、離岸地與第三國(guó)（地區(qū)）或投資和貿(mào)易目的地的稅收協(xié)議等。由于境外跨國(guó)稅務(wù)規(guī)劃的復(fù)雜性，企業(yè)必須尋求專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的支持，即能否利用離岸地、稅收協(xié)定、保稅區(qū)、自由港及經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)等的稅收優(yōu)惠政策。稅務(wù)規(guī)劃制定的好壞關(guān)系到中國(guó)企業(yè)能否降低境外運(yùn)作成本增加國(guó)內(nèi)收入的問(wèn)題。
三、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)和國(guó)力的日益強(qiáng)大，不遠(yuǎn)的將來(lái)對(duì)外投資必定具規(guī)模地開(kāi)展。發(fā)達(dá)
國(guó)家及一些發(fā)展中國(guó)家或者基于意識(shí)形態(tài)的不同，或者出于保護(hù)本國(guó)行業(yè)的需求，又或者因?yàn)橹萍s中國(guó)發(fā)展的考慮會(huì)對(duì)中國(guó)投資設(shè)下種障礙或壁壘。企業(yè)必須要有未雨稠末的心態(tài)，利用離岸公司的特點(diǎn)規(guī)避可能存在的政治、金融和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。與投資目的地簽署投資和貿(mào)易保護(hù)協(xié)議的、互免關(guān)稅協(xié)議的、稅收協(xié)議的國(guó)家或地區(qū)、離岸地是風(fēng)險(xiǎn)控制的首選地區(qū)。同時(shí)還必須考慮是否以信托或私人基金為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，因?yàn)橹袊?guó)企業(yè)有時(shí)需要股東或受益人保密。
四、財(cái)務(wù)規(guī)劃
國(guó)內(nèi)母公司以適當(dāng)方式控股離岸公司及離岸銀行賬戶(hù)或分公司的離岸帳戶(hù)，從根本上可以避免財(cái)務(wù)管理的漏洞、杜絕對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的挪用、侵食及腐敗。由于中國(guó)企業(yè)在境外發(fā)展尚未取得目的地銀行的信用，要獲得當(dāng)?shù)劂y行的資金支持非常困難。安排離岸賬戶(hù)，總公司在境外的投資便可以很好地獲得國(guó)內(nèi)銀行資金支持。企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)、外匯劃撥和資金融通均可以使用離岸賬戶(hù)。這種安排大幅節(jié)省企業(yè)財(cái)務(wù)成本同時(shí)使得商業(yè)活動(dòng)的效率大大提高。另外，選擇資金出入的途徑和中轉(zhuǎn)的也是企業(yè)需要特別留意的。美國(guó)并非是中國(guó)企業(yè)資金出入和中轉(zhuǎn)的最佳選擇。出于安全考慮，中國(guó)企業(yè)應(yīng)該考慮盧森堡、瑞士、英國(guó)和香港等地并以非美元貨幣結(jié)算。
五、財(cái)產(chǎn)安全規(guī)劃
中國(guó)企業(yè)在境外的財(cái)產(chǎn)保護(hù)一方面依靠中國(guó)政府及中國(guó)與目的地簽署的相關(guān)協(xié)議或中國(guó)及目的地加入的國(guó)際公約，另外一方面需要利用法律手段達(dá)到保護(hù)財(cái)產(chǎn)的目的。例如：中國(guó)的資金在進(jìn)入政治或經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高的目的地前，先進(jìn)入信托或私人基金或者某個(gè)離岸公司。中國(guó)的投資者也可以以離岸公司為投資者設(shè)立不同層次的控股公司，利用各國(guó)之間簽署的相關(guān)協(xié)議達(dá)到保護(hù)最終受益人的目的。需要重視的是，一些對(duì)中國(guó)懷有戒心的國(guó)家限制中國(guó)投資，因此，利用離岸地的保密制度及控股原理基本可以解決這個(gè)問(wèn)題，從而達(dá)到保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全的目的。
綜上所述，中國(guó)企業(yè)及極的離岸商業(yè)運(yùn)作對(duì)中國(guó)企業(yè)參與國(guó)際運(yùn)作、突破投資和貿(mào)易保護(hù)壁壘及非關(guān)稅貿(mào)易壁壘、保護(hù)中國(guó)企業(yè)在境外的財(cái)產(chǎn)安全和保證投資貿(mào)易的順利進(jìn)行有著重要意義。問(wèn)題在于，企業(yè)需要以透明的方式按照國(guó)家相關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行審批和登記，以求規(guī)范地離岸運(yùn)作，這樣使企業(yè)能夠得到國(guó)內(nèi)銀行的有力資金支持和政府政策優(yōu)惠。積極的離岸運(yùn)作要有專(zhuān)業(yè)的態(tài)度和國(guó)際的眼光，因?yàn)殡x岸地的法律及涉及的法律沖突問(wèn)題非常復(fù)雜，按照國(guó)際慣例科學(xué)地規(guī)劃和管理是企業(yè)特別應(yīng)該重視的問(wèn)題。
作者：
張曉冬
莫薩克·馮賽卡律師行（亞太區(qū)）合伙人
中國(guó)財(cái)產(chǎn)規(guī)劃與管理研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)
注：文章中統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源于中華人民共和國(guó)商務(wù)部網(wǎng)站
離岸商業(yè)運(yùn)作通俗地講就是企業(yè)通過(guò)離岸中心設(shè)立的離岸公司進(jìn)行其國(guó)際或跨境投資、貿(mào)易和服務(wù)。在很多情況下，中國(guó)企業(yè)是被動(dòng)的離岸運(yùn)作。被動(dòng)的離岸運(yùn)作的原因多種多樣，可能是規(guī)避法律管轄、規(guī)避政府監(jiān)管或進(jìn)行非法交易。這當(dāng)中，以善意避稅和惡意避稅及改變法律對(duì)主體管轄以降低企業(yè)成本及削弱監(jiān)管為多，非法交易并非不存在，比如交易的目的可能涉及洗錢(qián)、賄賂和逃稅等行為。從政府監(jiān)管角度看問(wèn)題，對(duì)于消極的離岸商業(yè)運(yùn)作，各國(guó)法律均有嚴(yán)格規(guī)范和禁止，中國(guó)也不例外。例如：規(guī)范金融機(jī)構(gòu)和金融活動(dòng)的《中華人民共和國(guó)反洗錢(qián)法》、《金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑交易報(bào)告管理辦法》、《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》及實(shí)施細(xì)則和國(guó)家外匯管理局《關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)境外特殊目的公司融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（第75號(hào)文）；規(guī)范投資行為的商務(wù)部2004年第16號(hào)部令《關(guān)于境外投資開(kāi)辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》、商務(wù)部、國(guó)務(wù)院港澳辦2004年8月《內(nèi)地企業(yè)赴香港、澳門(mén)特別行政區(qū)投資開(kāi)辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》、商務(wù)部、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家工商行政管理總局、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家外匯管理局令2006年第10號(hào)《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》；規(guī)范稅務(wù)義務(wù)的稅法、稅收征收管理法和實(shí)施細(xì)則及中國(guó)與82個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽署的避免雙重征稅和打擊偷漏稅協(xié)議等。上述法律和規(guī)定以及其它相關(guān)法律和規(guī)定已經(jīng)有效構(gòu)成規(guī)范中國(guó)企業(yè)離岸商業(yè)運(yùn)作完整的管理依據(jù)，從法律和監(jiān)管層面極大地遏制消極離岸運(yùn)作行為。中國(guó)政府在這個(gè)方面的監(jiān)管走在了世界前列，而且監(jiān)管水平也是很高的。
由于中國(guó)少數(shù)企業(yè)消極地離岸運(yùn)作，所以造成人們對(duì)于離岸業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)的片面和消極，認(rèn)為很多企業(yè)離岸商業(yè)運(yùn)作必定是逃避監(jiān)管和納稅義務(wù)或是為了達(dá)到其它不可告人的目的，有人甚至將離岸業(yè)務(wù)與資本外逃、國(guó)有資產(chǎn)流失和逃稅作必然聯(lián)系。國(guó)際上對(duì)離岸的認(rèn)識(shí)也存在片面和消極的一面，認(rèn)為離岸中心的發(fā)展導(dǎo)致惡意稅收的不公平競(jìng)爭(zhēng)、存在跨國(guó)洗錢(qián)和犯罪的可能影響全球經(jīng)濟(jì)公平發(fā)展。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織，簡(jiǎn)稱(chēng)經(jīng)合組織（OECD）自2000年以來(lái)致力于成員國(guó)之間的信息交換及銀行保密制度的改革，以便打擊跨國(guó)洗錢(qián)和其它犯罪活動(dòng)。 2004年4月在德國(guó)柏林的全球稅收論壇旨在鼓勵(lì)與會(huì)者在2006年前達(dá)成各國(guó)情報(bào)交換和透明的共識(shí)。 經(jīng)合組織更花費(fèi)大量精力和時(shí)間列出35個(gè)部合作國(guó)家和地區(qū)的名單，要求他們簽署承諾書(shū)交換稅務(wù)和相關(guān)情報(bào)、修改法律避免匿名股東的使用、限制離岸銀行牌照的發(fā)放、簽署多邊和雙邊的反洗錢(qián)協(xié)定等。從目前的進(jìn)展看，經(jīng)合組織的努力部分達(dá)到了預(yù)期效果，特別是在反洗錢(qián)方面，但是在反不正當(dāng)稅收競(jìng)爭(zhēng)、取消匿名股東法律制度、銀行信息透明化和情報(bào)交換方面，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期進(jìn)展。這是因?yàn)榻?jīng)合組織是由30個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家組成的政府間國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織，其干預(yù)主權(quán)的意圖非常明確。 銀行保密制度和稅收制度涉及國(guó)家主權(quán)，是否應(yīng)該修改法律或?qū)⒈緡?guó)銀行和稅收相關(guān)資料披露給第三方將會(huì)影響國(guó)家的國(guó)際聲譽(yù)、投資者信心、法治環(huán)境和國(guó)家管轄權(quán)。經(jīng)合組織代表的是30個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，他們大部分是高稅收國(guó)家，游戲規(guī)則往往朝著有利于他們的方向制定。因此，經(jīng)合組織給離岸業(yè)務(wù)帶來(lái)的壓力不小，也會(huì)影響成員國(guó)和非成員國(guó)政府對(duì)離岸業(yè)務(wù)的看法和政策。
從辯證的角度看問(wèn)題，任何現(xiàn)象和事物的存在二個(gè)方面，離岸業(yè)務(wù)和離岸商業(yè)運(yùn)作也如此，即消極地離岸和積極地離岸。自從上世紀(jì)八十年代，中國(guó)引入離岸銀行的服務(wù)后，中國(guó)企業(yè)離岸發(fā)展，即通過(guò)離岸公司的運(yùn)作模式達(dá)到其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的目的已經(jīng)非常普遍。大批中國(guó)公司在境外上市、投資、貿(mào)易和提供服務(wù)已經(jīng)證明了離岸商業(yè)運(yùn)作模式對(duì)中國(guó)企業(yè)帶來(lái)的巨大好處。這就是積極的離岸或積極的離岸商業(yè)運(yùn)作。 例如：中石化2004年收購(gòu)美國(guó)第一國(guó)際石油公司采用的是百慕大公司和中國(guó)聯(lián)通在英屬維爾京注冊(cè)公司達(dá)到其境外融資的目的。中國(guó)企業(yè)利用離岸公司進(jìn)行國(guó)際化運(yùn)作基本可以實(shí)現(xiàn)如下目標(biāo)，即：快速簡(jiǎn)便的國(guó)際資本融通、節(jié)省企業(yè)投融資時(shí)間和經(jīng)濟(jì)成本、保守商業(yè)秘密、降低風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)企業(yè)及收益人利益、避免政治和政策歧視、有效地得到中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行資金支持。
一方面，中國(guó)已經(jīng)開(kāi)始加大對(duì)外投資規(guī)模。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》1月報(bào)道，聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議于2006年10月發(fā)布了《2006年世界投資報(bào)告》稱(chēng)全球最大100家跨國(guó)公司中，中國(guó)香港的和記黃埔名列第17位。在發(fā)展中國(guó)家最大的25家跨國(guó)公司中，中國(guó)大陸和香港的公司已經(jīng)占據(jù)了10個(gè)。中國(guó)首次躋身20強(qiáng)，占發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的10%， 成為第17大對(duì)外投資國(guó)。根據(jù)中國(guó)政府的統(tǒng)計(jì)，截至2006年6月底中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)凈額達(dá)636．4億美元，累計(jì)成立境外投資企業(yè)9900多家，分布在全球近170個(gè)國(guó)家和地區(qū)。聯(lián)合國(guó)對(duì)158個(gè)國(guó)家的投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)的調(diào)查顯示，中國(guó)被許多國(guó)家列為未來(lái)主要的外資來(lái)源國(guó)。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)看中國(guó)的投資和貿(mào)易發(fā)展，中國(guó)已經(jīng)成為資本輸出國(guó)。
另外一方面，中國(guó)的境外投資有些被逼無(wú)奈的感覺(jué)。中國(guó)“走出去”的重要原因之一是因?yàn)橘Q(mào)易壁壘，紡織品、鞋類(lèi)及其它商品出口相繼在歐美受阻，通過(guò)對(duì)外直接投資規(guī)避貿(mào)易壁壘是一種有效方式。中國(guó)對(duì)外投資的公司中制造業(yè)占到55%，主要分布在紡織服裝、鞋帽制造業(yè)等領(lǐng)域。原因之二是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)中來(lái)自外國(guó)跨國(guó)公司的競(jìng)，特別是在汽車(chē)制造和電子產(chǎn)品等領(lǐng)域。在這些行業(yè)中國(guó)企業(yè)已經(jīng)具備了在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力，國(guó)際化是一種反制的企業(yè)發(fā)展策略。原因之三是很多發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的保護(hù)主義尤其是在跨國(guó)并購(gòu)方面，中海油收購(gòu)優(yōu)尼科就是典型的例子。與中國(guó)同時(shí)發(fā)展中國(guó)家的印度對(duì)中國(guó)投資限制和歧視。印度政府正在起草一份新的外國(guó)直接投資政策方案，中國(guó)資本進(jìn)入印度需要特殊審批。
根據(jù)商務(wù)部相關(guān)信息，中國(guó)對(duì)外投資體現(xiàn)出五大特點(diǎn)：
- 地區(qū)和行業(yè)分布廣泛。世界各大洲的發(fā)達(dá)和發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)均有中國(guó)投資；投資領(lǐng)域包括進(jìn)出口貿(mào)易、航運(yùn)、餐飲、加工制造、資源利用、工程承包、農(nóng)業(yè)合作和研究開(kāi)發(fā)等；
- 境外資源開(kāi)發(fā)。在境外參與油氣、礦產(chǎn)、農(nóng)業(yè)和遠(yuǎn)洋漁業(yè)等項(xiàng)目；
- 境外加工貿(mào)易。經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)或備案投資設(shè)立的境外加工貿(mào)易主要涉及紡織、家電、機(jī)電、化工、制藥等行業(yè)；
- 大型企業(yè)。中國(guó)從事跨國(guó)投資與經(jīng)營(yíng)的各類(lèi)企業(yè)已發(fā)展到3萬(wàn)家而且規(guī)模較大；
- 靈活的投資和經(jīng)營(yíng)方式。企業(yè)采取跨國(guó)并購(gòu)及股權(quán)置換等方式對(duì)外投資。
由此可見(jiàn)，中國(guó)企業(yè)向境外發(fā)展已是趨勢(shì)。雖然中國(guó)還未成為投資大國(guó)，但是中國(guó)正在積極布局國(guó)際發(fā)展的策略，中國(guó)企業(yè)也正在意識(shí)到國(guó)際發(fā)展的重要性。正是中國(guó)企業(yè)的國(guó)際化趨勢(shì)，造成了發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)企業(yè)開(kāi)始設(shè)置各種非關(guān)稅貿(mào)易壁壘，例如：紡織品配額、綠色環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、勞工保障標(biāo)準(zhǔn)、反傾銷(xiāo)、禁止中國(guó)企業(yè)收購(gòu)或入股本國(guó)企業(yè)和政治歧視等。中海油收購(gòu)優(yōu)尼科失敗的案例說(shuō)明中國(guó)某些企業(yè)在規(guī)避外國(guó)政治歧視方面的智慧如此缺乏，手段如此簡(jiǎn)單。而相比之下，中石油國(guó)際化進(jìn)程卻充滿(mǎn)了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的明智安排。石油關(guān)系國(guó)家能源安全，具有中國(guó)政府背景的公司收購(gòu)美國(guó)的石油公司，無(wú)疑會(huì)讓很多美國(guó)政客感到緊張。對(duì)于美國(guó)人的一些政客來(lái)講，中國(guó)是其全球霸權(quán)的政策重要挑戰(zhàn)力量，美國(guó)的美中經(jīng)濟(jì)和安全委員會(huì)負(fù)責(zé)調(diào)查中國(guó)問(wèn)題并向國(guó)會(huì)建議。中石油收購(gòu)美國(guó)第一國(guó)際石油公司是中美國(guó)力的較量和中國(guó)勢(shì)力的擴(kuò)張。因此，許多美國(guó)政客對(duì)中國(guó)的收購(gòu)持反對(duì)態(tài)度。為了規(guī)避來(lái)自美國(guó)政府和法律對(duì)中國(guó)購(gòu)買(mǎi)美國(guó)公司交易限制，中石化在百慕大注冊(cè)了全資子公司第一國(guó)際石油有限公司，并由這家公司實(shí)現(xiàn)了對(duì)美國(guó)公司的兼并。中央電視臺(tái)和香港鳳凰電視臺(tái)注冊(cè)英屬維爾京公司共同開(kāi)拓北美電視市場(chǎng)也說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。上述中石油和央視的案例就是典型的中國(guó)企業(yè)積極離岸的案例。積極的離岸為中國(guó)企業(yè)規(guī)避境外投資交易可能存在的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全的目的、也為中國(guó)企業(yè)降低跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成本提高投資收益和效率、更好地控制境外機(jī)構(gòu)及得到國(guó)內(nèi)銀行的資金支持提供了良好的平臺(tái)。
自19世紀(jì)末美國(guó)人設(shè)立離岸法律制度到至今，離岸商業(yè)運(yùn)作一直朝著健康的和積極的方面發(fā)展。離岸商業(yè)運(yùn)作中離岸公司、離岸銀行、離岸地或離岸中心法律和商務(wù)服務(wù)是關(guān)鍵因素。國(guó)際專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)通常稱(chēng)其未離岸業(yè)務(wù)。離岸業(yè)務(wù)是律師、銀行、會(huì)計(jì)師和信托等專(zhuān)業(yè)執(zhí)業(yè)者對(duì)同國(guó)際離岸金融中心相關(guān)的跨國(guó)、跨境法律，投資，貿(mào)易和銀行服務(wù)的習(xí)慣所稱(chēng)，其特點(diǎn)是行為主體在某些條件下改變了適用法律。離岸業(yè)務(wù)離不開(kāi)離岸地，離岸地是業(yè)界對(duì)離岸中心的習(xí)慣稱(chēng)呼，其特點(diǎn)是以特別法對(duì)公司、信托、私人基金、投資、租稅、銀行、財(cái)產(chǎn)和侵權(quán)進(jìn)行規(guī)范。離岸地也被認(rèn)為是離岸中心（Offshore Centre or Jurisdiction），例如： 英屬維爾京、塞舌爾、開(kāi)曼和巴哈馬等。有些離岸中心也是離岸金融中心，例如：英屬維爾京、開(kāi)曼、百慕大和杰西。離岸地不一定是金融中心或國(guó)際金融中心。國(guó)際金融中心是指在高度自由化和國(guó)際化金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換貨幣為工具，由非居民參與進(jìn)行的資金融通的國(guó)家和地區(qū)。分為內(nèi)外混合型，以倫敦和香港為代表；內(nèi)外分離型，以紐約、東京和新加坡為代表，避稅港型，以巴哈馬、開(kāi)曼、英屬維爾京為代表。只有避稅港型的國(guó)際金融中心才是離岸金融中心。因此，離岸金融中心不但具備國(guó)際金融中心的條件，即國(guó)際化金融管理體制、高度經(jīng)濟(jì)自由化、非居民參與的子金融融通，還需在商業(yè)信息保密、商業(yè)組織登記和管理、國(guó)際協(xié)議和國(guó)際義務(wù)履行方面有特別立法并且完全免除稅賦。
離岸銀行服務(wù)在中國(guó)開(kāi)展了20年并為企業(yè)初步認(rèn)識(shí)，但是離岸在岸公司互相擔(dān)保還沒(méi)有有效進(jìn)行，風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題仍然沒(méi)有解決。雖然已經(jīng)有很多包括中石化、央視、中國(guó)遠(yuǎn)洋、中國(guó)聯(lián)通、華晨汽車(chē)和無(wú)錫尚德太陽(yáng)能等上百家中國(guó)企業(yè)在境外投資時(shí)使用了離岸公司并利用離岸結(jié)構(gòu)在境外上市融資和投資，但是離岸公司這種特殊的商業(yè)組織形式在國(guó)際投資、國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際服務(wù)、財(cái)產(chǎn)保護(hù)、國(guó)際稅務(wù)計(jì)劃和其它形式的商業(yè)運(yùn)作中起到的重要作用還沒(méi)有真正為眾多中國(guó)企業(yè)正確認(rèn)識(shí)到。
離岸業(yè)務(wù)與離岸公司緊密相連。離岸公司是在離岸地或離岸中心注冊(cè)通常在注冊(cè)地以外的國(guó)家和地區(qū)運(yùn)作的商業(yè)組織。離岸地在離岸公司在登記、監(jiān)管、信息披露、稅務(wù)、管理和打擊跨國(guó)洗錢(qián)等犯罪行為方面制定了嚴(yán)格的法律。離岸地通常實(shí)行屬地主義的稅收政策，對(duì)離岸公司免征直接稅，即個(gè)人和公司所得稅、資本利得稅、遺產(chǎn)繼承稅和財(cái)產(chǎn)贈(zèng)予稅等。有些國(guó)家和地區(qū)與第三國(guó)和地區(qū)簽署避免雙重征稅協(xié)定，例如：毛里求斯與中國(guó)、印度、英國(guó)和美國(guó)等，迪拜與中國(guó)、歐盟和俄羅斯等簽署的避免雙重征稅和打擊偷漏稅的協(xié)議，而有些國(guó)家和地區(qū)沒(méi)有簽署稅務(wù)協(xié)議，例如：英屬維爾京，巴哈馬，百慕大和開(kāi)曼等。香港和英國(guó)不是離岸地或離岸中心，因?yàn)樗鼈內(nèi)匀徽魇账枚惡推渌愘x，同時(shí)他們與眾多第三國(guó)和地區(qū)簽署了避免雙重征稅協(xié)定。但是，由于自由的金融政策和優(yōu)惠的稅率并允許非居民參與進(jìn)行資金融通，他們?nèi)匀皇请x岸金融中心。
離岸公司股東和受益人保密、源于注冊(cè)地外所得免稅、無(wú)最低注冊(cè)資本要求、資本金不需實(shí)繳等特點(diǎn)符合企業(yè)積極離岸發(fā)展的需要。因此，中國(guó)企業(yè)在走出國(guó)門(mén)時(shí)因該根據(jù)在境外投資、貿(mào)易和服務(wù)的目的地情況盡早做如下規(guī)劃：
一、結(jié)構(gòu)規(guī)劃
根據(jù)目的國(guó)或地區(qū)的情況決定是在目的地還是在離岸地設(shè)立公司、信托或私人基金。
中國(guó)企業(yè)欲參與或經(jīng)營(yíng)的某些境外項(xiàng)目并不需要由母公司直接介入。依照國(guó)際上通行的做法，母公司以子公司或子公司的子公司操作項(xiàng)目。必要時(shí)，以國(guó)內(nèi)母公司設(shè)立信托或私人基金，再以信托或私人基金持有若干離岸公司操作項(xiàng)目。結(jié)構(gòu)規(guī)劃還涉及控股方的股份安排、董事及董事會(huì)安排、授權(quán)資本額的安排、章程是否需要修改和法律選擇等諸多問(wèn)題。在向政府主管部門(mén)申請(qǐng)批準(zhǔn)時(shí)，離岸結(jié)構(gòu)一定要詳細(xì)描述并說(shuō)明目的以利于審批；
二、稅務(wù)規(guī)劃
企業(yè)必須在向政府申請(qǐng)境外設(shè)立機(jī)構(gòu)前充分了解目的地和交易方所在地的稅收問(wèn)
題并進(jìn)行相關(guān)稅務(wù)規(guī)劃。必須考慮與中國(guó)簽署了避免雙重征稅和打擊偷漏稅協(xié)議的國(guó)
家和地區(qū)相關(guān)規(guī)定的查明、稅務(wù)規(guī)劃與擬設(shè)立公司的必然聯(lián)系、離岸低稅收政策的查明、離岸地與第三國(guó)（地區(qū)）或投資和貿(mào)易目的地的稅收協(xié)議等。由于境外跨國(guó)稅務(wù)規(guī)劃的復(fù)雜性，企業(yè)必須尋求專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的支持，即能否利用離岸地、稅收協(xié)定、保稅區(qū)、自由港及經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)等的稅收優(yōu)惠政策。稅務(wù)規(guī)劃制定的好壞關(guān)系到中國(guó)企業(yè)能否降低境外運(yùn)作成本增加國(guó)內(nèi)收入的問(wèn)題。
三、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃
隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)和國(guó)力的日益強(qiáng)大，不遠(yuǎn)的將來(lái)對(duì)外投資必定具規(guī)模地開(kāi)展。發(fā)達(dá)
國(guó)家及一些發(fā)展中國(guó)家或者基于意識(shí)形態(tài)的不同，或者出于保護(hù)本國(guó)行業(yè)的需求，又或者因?yàn)橹萍s中國(guó)發(fā)展的考慮會(huì)對(duì)中國(guó)投資設(shè)下種障礙或壁壘。企業(yè)必須要有未雨稠末的心態(tài)，利用離岸公司的特點(diǎn)規(guī)避可能存在的政治、金融和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。與投資目的地簽署投資和貿(mào)易保護(hù)協(xié)議的、互免關(guān)稅協(xié)議的、稅收協(xié)議的國(guó)家或地區(qū)、離岸地是風(fēng)險(xiǎn)控制的首選地區(qū)。同時(shí)還必須考慮是否以信托或私人基金為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，因?yàn)橹袊?guó)企業(yè)有時(shí)需要股東或受益人保密。
四、財(cái)務(wù)規(guī)劃
國(guó)內(nèi)母公司以適當(dāng)方式控股離岸公司及離岸銀行賬戶(hù)或分公司的離岸帳戶(hù)，從根本上可以避免財(cái)務(wù)管理的漏洞、杜絕對(duì)公司財(cái)產(chǎn)的挪用、侵食及腐敗。由于中國(guó)企業(yè)在境外發(fā)展尚未取得目的地銀行的信用，要獲得當(dāng)?shù)劂y行的資金支持非常困難。安排離岸賬戶(hù)，總公司在境外的投資便可以很好地獲得國(guó)內(nèi)銀行資金支持。企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)、外匯劃撥和資金融通均可以使用離岸賬戶(hù)。這種安排大幅節(jié)省企業(yè)財(cái)務(wù)成本同時(shí)使得商業(yè)活動(dòng)的效率大大提高。另外，選擇資金出入的途徑和中轉(zhuǎn)的也是企業(yè)需要特別留意的。美國(guó)并非是中國(guó)企業(yè)資金出入和中轉(zhuǎn)的最佳選擇。出于安全考慮，中國(guó)企業(yè)應(yīng)該考慮盧森堡、瑞士、英國(guó)和香港等地并以非美元貨幣結(jié)算。
五、財(cái)產(chǎn)安全規(guī)劃
中國(guó)企業(yè)在境外的財(cái)產(chǎn)保護(hù)一方面依靠中國(guó)政府及中國(guó)與目的地簽署的相關(guān)協(xié)議或中國(guó)及目的地加入的國(guó)際公約，另外一方面需要利用法律手段達(dá)到保護(hù)財(cái)產(chǎn)的目的。例如：中國(guó)的資金在進(jìn)入政治或經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高的目的地前，先進(jìn)入信托或私人基金或者某個(gè)離岸公司。中國(guó)的投資者也可以以離岸公司為投資者設(shè)立不同層次的控股公司，利用各國(guó)之間簽署的相關(guān)協(xié)議達(dá)到保護(hù)最終受益人的目的。需要重視的是，一些對(duì)中國(guó)懷有戒心的國(guó)家限制中國(guó)投資，因此，利用離岸地的保密制度及控股原理基本可以解決這個(gè)問(wèn)題，從而達(dá)到保護(hù)企業(yè)財(cái)產(chǎn)安全的目的。
綜上所述，中國(guó)企業(yè)及極的離岸商業(yè)運(yùn)作對(duì)中國(guó)企業(yè)參與國(guó)際運(yùn)作、突破投資和貿(mào)易保護(hù)壁壘及非關(guān)稅貿(mào)易壁壘、保護(hù)中國(guó)企業(yè)在境外的財(cái)產(chǎn)安全和保證投資貿(mào)易的順利進(jìn)行有著重要意義。問(wèn)題在于，企業(yè)需要以透明的方式按照國(guó)家相關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行審批和登記，以求規(guī)范地離岸運(yùn)作，這樣使企業(yè)能夠得到國(guó)內(nèi)銀行的有力資金支持和政府政策優(yōu)惠。積極的離岸運(yùn)作要有專(zhuān)業(yè)的態(tài)度和國(guó)際的眼光，因?yàn)殡x岸地的法律及涉及的法律沖突問(wèn)題非常復(fù)雜，按照國(guó)際慣例科學(xué)地規(guī)劃和管理是企業(yè)特別應(yīng)該重視的問(wèn)題。
作者：
張曉冬
莫薩克·馮賽卡律師行（亞太區(qū)）合伙人
中國(guó)財(cái)產(chǎn)規(guī)劃與管理研究會(huì)會(huì)長(zhǎng)
注：文章中統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源于中華人民共和國(guó)商務(wù)部網(wǎng)站
