昨天某個(gè)QQ群內(nèi)在討論自貿(mào)區(qū)離岸保理，發(fā)現(xiàn)很多人的理解存在較大誤差，現(xiàn)談下我的觀(guān)點(diǎn)供大家參考：

根據(jù)《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)商業(yè)保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法 》的規(guī)定，注冊(cè)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的商業(yè)保理公司可以開(kāi)展“國(guó)內(nèi)即離岸保理業(yè)務(wù)”，那么什么是“離岸保理業(yè)務(wù)”呢？

首先，要弄清楚什么是離岸保理，先得弄清楚什么是離岸、離岸公司、離岸業(yè)務(wù)、離岸金融等概念，簡(jiǎn)單來(lái)講，離岸公司是指離岸地之外的投資者在離岸法域依據(jù)該法域的離岸公司法規(guī)范而注冊(cè)成立的公司。比如BVI、開(kāi)曼、百慕大、塞舌爾、馬紹爾等，離岸公司一般不得在注冊(cè)地開(kāi)展業(yè)務(wù)，離岸公司享有稅收優(yōu)惠及股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事、財(cái)務(wù)資料的保密。離岸公司包括貿(mào)易、基金、創(chuàng)投等。很多企業(yè)或者個(gè)人鑒于離岸公司的優(yōu)勢(shì)，設(shè)立了離岸公司，開(kāi)展離岸業(yè)務(wù)。因此，離岸公司并非就是指“境外公司“，也不是說(shuō)自貿(mào)區(qū)內(nèi)的公司就算離岸公司。

其次，在國(guó)際貿(mào)易中，為了規(guī)避稅收、貿(mào)易壁壘、外匯管制等原因，很多出口企業(yè)（如中國(guó)的出口企業(yè)）在離岸管轄區(qū)設(shè)立了離岸公司，然后將產(chǎn)品先出口給自己的離岸公司（如設(shè)在香港），然后通過(guò)離岸公司再銷(xiāo)售給國(guó)外的公司（如美國(guó)公司）。從這種貿(mào)易結(jié)構(gòu)來(lái)看，美國(guó)的進(jìn)口商是付款方，香港的離岸公司是收款方（債權(quán)人）。如果國(guó)內(nèi)的企業(yè)需要申請(qǐng)保理融資，那么其商務(wù)合同的買(mǎi)家是離岸公司。而美國(guó)的進(jìn)口商跟中國(guó)國(guó)內(nèi)的公司又沒(méi)有直接的貿(mào)易關(guān)系。因此，國(guó)內(nèi)的保理商不能跟國(guó)內(nèi)公司直接開(kāi)展保理業(yè)務(wù)，也不能跟離岸公司開(kāi)展保理業(yè)務(wù)（能否開(kāi)展離岸業(yè)務(wù)是需要審批的）。

那么，離岸保理是什么呢？自貿(mào)區(qū)管理辦法并沒(méi)有具體規(guī)定，銀行保理方面也沒(méi)有規(guī)定。筆者認(rèn)為，離岸保理是指：注冊(cè)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的保理公司可以跟離岸公司和國(guó)內(nèi)公司簽署保理業(yè)務(wù)合同，受讓離岸公司享有的對(duì)美國(guó)進(jìn)口商的應(yīng)收賬款，然后再將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給美國(guó)的進(jìn)口保理商，根據(jù)美國(guó)的進(jìn)口保理商為進(jìn)口商核定的信用額度，由自貿(mào)區(qū)保理公司為中國(guó)的出口企業(yè)提供融資。這樣的結(jié)構(gòu)安排，不僅為離岸公司解決了信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保問(wèn)題，還為國(guó)內(nèi)出口商解決了融資問(wèn)題。

考慮到在目前的國(guó)際貿(mào)易中，通過(guò)離岸公司進(jìn)行貿(mào)易的業(yè)務(wù)量比較大，應(yīng)收賬款規(guī)模也較大。批準(zhǔn)商業(yè)保理公司開(kāi)展離岸保理業(yè)務(wù)，將可以更好地解決國(guó)內(nèi)出口企業(yè)融資難的問(wèn)題。 也是商業(yè)保理公司發(fā)展的一個(gè)新契機(jī)。

不過(guò)，雖然離岸保理的政策是有了，但是具體的落地還需要管委會(huì)、銀監(jiān)、外管等多部門(mén)協(xié)調(diào)。據(jù)筆者了解，目前自貿(mào)區(qū)商業(yè)保理的相關(guān)政策也均未實(shí)際落地，各個(gè)部門(mén)還在協(xié)調(diào)之中。我們也在密切關(guān)注相關(guān)進(jìn)展。

【本文作者：林思明，上海市中茂律師事務(wù)所合伙人，保理法律研究中心主任】