次貸危機及全球金融危機之后，對于金融產業和金融監管的反思和改進成為全球課題；其中，影子銀行體系成為此次金融危機之后一個熱點。其直接原因是所謂次貸危機，其根本即在于次級按揭貸款資產證券化這一影子銀行業務模式。

根據巴塞爾組織的一項統計，2011 年的全球影子銀行業務規模達67 萬億美元，超過金融危機前的2007 年創造的62 萬億美元行業高點，達到該項統計包括25 國GDP 的110%，而該25國占據世界GDP的八成和金融資產的九成。

從事貨幣信用中介

影子銀行被認為是傳統銀行之外，從事貨幣信用中介功能的各種組織和活動的統稱，這些機構為實體經濟活動提供銀行信貸之外的另類金融信用支持。從一定 程度上說，影子銀行是個兜底定義，即具有類似銀行的信用中介功能，但是不屬于現有銀行體系的金融組織。從這一功能性定義出發，影子銀行具有杠桿風險和資產 負債期限錯配等所有銀行的風險特征也就情理之中；風險等同而處身監管體系之外，影子銀行引發社會關注和行業監管也就順理成章。

具有諷刺意味的是，影子銀行的主要形式之一恰恰是傳統銀行提供的另類金融服務，即影子銀行與傳統銀行難以隔離，這也是影子銀行觸發各國監管層關注的 直接原因之一。這類影子銀行業務主要有資產證券化，如近年無人不知的次級按揭抵押債券，很多由傳統銀行操作推出；直接權益類投資，如銀行直接投資私人權益 資本和對沖基金，以及其他表外融資安排等。這些影子銀行業務可能肇始于傳統銀行的業務創新，但是其業務內容和風險已經迥異于一般信貸業務。

貨幣市場基金是另一種重要的影子銀行形式。這些貨幣基金作為市場上短期流動資金的主要提供者之一，向傳統銀行體系和其他多種商業機構提供非存款來源 的貨幣資金。但是這些已經成為信貸市場基礎的貨幣市場基金，卻基本游離于金融監管當局的信息統計和風險管控之外。其他形式的影子銀行主要是資產證券化機構 和各種形形色色的信貸機構。這些機構由于數量龐大、組織復雜和差異巨大，相應的也就缺乏透明度和風險監控。

根據影子銀行的諸般具體組織形式和業務活動風險特征，巴塞爾組織下屬的Financial Stability Board 在其專題報告中提出了一系列的監管政策建議，其核心是監管的適當性和有效性。監管的適當性主要體現在監管目的方面，即要通過適當的監管措施，避免來自傳統 銀行體系之外的金融市場動蕩；同時強調保持影子銀行體系的自我可持續發展，避免監管過度。在此監管目的下，監管重點則為影子銀行體系產生的風險和負外部 性。即通過適當性監管，控制其風險，維護其自生性和獨立性。

作為監管政策建議的另一重點的監管有效性，則重在權衡兩方面的監管需求：一是基于共同風險進行國際監管的一致性，以避免監管套利；二是基于不同經濟體的金融市場結構和市場需求的特殊性制度設計。

另外，由于影子銀行體系的內在多樣性和創新性，監管措施要力圖具有前瞻性和適應性，以維護其正常發展；同時要經常回顧性評價和檢討，以不斷動態調整各種監管措施，真正實現適當性和有效性。