離岸基金的設立

投資項目的選擇與調查
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基金經理Manager，基金管理人Administrator的選定
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請當地持牌照的律師撰寫法律文件并做登記設立基金。
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開設Cash Account與Investment Account
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投資人入資進Cash Account
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基金管理人進行盡職調查KYC
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基金經理發出指令允許基金管理人將資本轉入Invest Account
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Broker運作
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基金管理，包含行政，會計，財務，凈值計算NAV alculation 等，一般為月報或季報
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基金每年審計

一般而言，私募基金設置離岸機構，主要是基于避稅考慮，通常指設立在開曼群島、 毛里求斯或英屬維爾京群島（BVI）等離岸中心的不在離岸中心與當地公眾開展業務，可享有作為豁免公司或企業的免稅待遇，離岸基金的投資對象和范圍無法律限制，存在更大的操作空間，可以在更廣的范圍內設計投資組合策略。 對于想設置離岸機構的企業（不僅是私募基金）來說，首先需要根據自身的業務特點，尋找到最適合的避稅結構（離岸機構的設置往往涉及多個中心，以滿足不同收入來源的避稅需求），再在眾多組合中，選擇一個最簡潔、最能規避法律監管的方案。

在私募領域，離岸基金充當了重要角色，外資私募中許多都有離岸中心作為重要一環。私募離岸基金指注冊在國之外的離岸中心的基金，

具體到前述離岸中心，開曼與BVI的優勢在于，沒有稅收、保密程度高且董事無須居于境內。相比之下，開曼的合伙企業法比較靈活，適合設置私募基金，BVI私營企業法更為先進，一般用來設置SPV。

香港與新加坡則都是現實的金融中心，在這兩個地區設置離岸機構，可以展現經營實體，有助于企業形象的建設。對于中國企業來講，香港離岸中心在地緣上更為親近，內地與香港的CEPA協定，也使得兩地金融關系十分緊密，是中國企業設立離岸機構的首選。

新加坡則在投資者審核及稅收方面更具有優勢，在滿足三個條件（比較容易滿足）后，即可享受豁免個稅的待遇。

不過，香港與新加坡都要求有至少1名企業高管長居境內，這也使得當地的配套設施成為設置離岸機構所必須考慮的因素。相比之下，在子女教育方面，香港的國際學校名額緊張，新加坡則沒有這方面的問題。

目前來看，中國企業較為流行內地－香港－開曼－項目地的四重架構，不過，新加坡也正逐漸進入中國企業的視野。在某種程度上，新加坡已可做到與開曼、BVI一樣的免稅，這也是最為看重的一點。