紅籌架構(gòu)中境外員工持股期權(quán)的處理，按照境外上市架構(gòu)中的慣例，境外擬上市公司通常會對公司員工派發(fā)附條件的持股期權(quán)，該等持股期權(quán)在上市前可能已經(jīng)行權(quán)、部分行權(quán)或者尚未行權(quán)，而行權(quán)價格則根據(jù)期權(quán)計劃約定的行權(quán)條件的不同而有所差異。

如果境內(nèi)經(jīng)營主體選擇登陸境內(nèi)資本市場，由于上市前股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定明晰是中國證監(jiān)會審核時一貫關(guān)注的重點，原先在境外紅籌架構(gòu)下的持股期權(quán)計劃不能平移至紅籌架構(gòu)落地后的境內(nèi)擬上市公司，境外已經(jīng)派發(fā)的持股期權(quán)計劃需加速行權(quán)或者取消行權(quán)以使股權(quán)結(jié)構(gòu)處于穩(wěn)定清晰狀態(tài)。

關(guān)于境外員工持股期權(quán)的處理，一般可以從一下幾個方面考慮：

1.境外員工持股期權(quán)回歸的載體

激勵對象通常通過公司或合伙企業(yè)形式的持股平臺進行間接持股。

2.境外員工持股期權(quán)回歸的時點

從稅收籌劃的角度考慮，通常需要在境內(nèi)投資者入股之前落地，可以與創(chuàng)始人權(quán)益回歸同步操作或緊接其后進行。

3.境外員工持股期權(quán)回歸的比例

需要考慮之前境外公司層面的原有境外員工持股期權(quán)安排，并結(jié)合企業(yè)后續(xù)激勵的預(yù)留空間及與投資者的溝通考慮是否有必要增加比例，意味著對創(chuàng)始人及投資者原有權(quán)益的稀釋。

4.境外員工持股期權(quán)回歸的方式

通常包括老股轉(zhuǎn)讓及增資兩種方式。

5.境外員工持股期權(quán)回歸的具體定價

除要考慮原境外員工持股期權(quán)安排下的行權(quán)價因素以外，還需要考慮限于員工持股期權(quán)之前回歸或入股股東的投資價格，需要注意的是，根據(jù)規(guī)定，如公司以非公允價格實施員工持股激勵，則持股價格與公允價值之間的差額將被認定為成本費用或應(yīng)付職工薪酬而需調(diào)整公司損益和所有者權(quán)益總額，并需依據(jù)員工持股實施期間和行權(quán)條件的不同計入公司當(dāng)期損益或者在相關(guān)的各會計年度成本費用中分攤。