離岸公司是如此活躍地存在于我們的經(jīng)濟(jì)社會中，甚至活躍到當(dāng)你隨意搜索企業(yè)時，很容易就能發(fā)現(xiàn)它的蹤跡；然而，離岸公司又是如此神秘而低調(diào)，神秘到一談它的具體運作，受訪對象都很有默契地選擇了匿名。它就像陽光底下的灰色地帶，為人所共知，卻又為人所不知。

離岸公司，在它的神秘面紗背后，藏著哪些秘密？

減稅的路徑

“不同國家和地區(qū)之間存在稅收差異。這也是避稅目的離岸公司存在的前提條件。”北京國家會計學(xué)院（以下簡稱北國會）資本研究所的一名專家告訴《中國會計報》記者。

上述北國會專家介紹說，很多企業(yè)選擇在避稅港（如英屬維爾京群島、百慕大、開曼群島等）注冊公司，在這些島國，他們的個人所得稅、企業(yè)所得稅和資本利得稅均可免除或至少大幅度降低。

2002年，中國聯(lián)通在收購母公司9省市移動通信業(yè)務(wù)時就經(jīng)過了兩道股權(quán)關(guān)聯(lián)交易，最后由中國聯(lián)通香港公司從其離岸母公司手中購得股權(quán)，這合理規(guī)避了資本利得稅。

在外貿(mào)行業(yè)，注冊離岸公司已是公開的秘密。某出口企業(yè)財務(wù)部經(jīng)理吳女士向記者公開了該企業(yè)逃避稅收的秘訣。

企業(yè)先在避稅港注冊一家離岸公司。在銷售時則采取兩種做法。一種方法是，以一個虛擬的低價格簽訂合同，比如說產(chǎn)品價格為10元／件，但實際價格是50元／件，另外的40元與外商約定好由外商直接打入離岸公司的賬戶；另一種方法是，企業(yè)與這家離岸公司簽訂合同，以一個虛擬的低價格向離岸公司出售商品，再由離岸公司出售給外商。

通過這種運作，企業(yè)可以規(guī)避掉大部分甚至是全部稅收。也正因為此，有些企業(yè)明明很賺錢，但賬面上卻總是微利，甚至是虧損。

融資的平臺

“越是大企業(yè)，對離岸公司的運作越純熟。而他們的主要的目的是為了海外融資。”中信證券投資銀行的一名專家向記者透露。

很多企業(yè)都選擇了這樣的路線圖：境內(nèi)企業(yè)實際控制人以個人或法人名義在離岸中心設(shè)立特殊目的公司（SPV），然后直接或間接取得境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)或者權(quán)益，再以境外企業(yè)的名義在境外交易所上市。

上述中信證券專家告訴記者，“這種架構(gòu)正是國際自由資本市場的標(biāo)準(zhǔn)架構(gòu)。目前，企業(yè)上市運作，都有兩層以上的SPV，而且，SPV還可以無限拆分。”

在這種架構(gòu)下，企業(yè)擁有了國際化的身份，以國際公司的面貌出現(xiàn)，這使得企業(yè)在需要海外融資時，可以省去很多復(fù)雜的法律程序，變得更為方便、更為有效率。

自由的樂土

離岸公司注冊地在A國，資產(chǎn)卻在B國運營。這樣就客觀上造成了A國和B國都難以對公司運營實施有效監(jiān)管，從而使離岸公司在一定程度上成為了自由的樂土。

而對于企業(yè)而言，自由并非最終目的，自由為企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)利益才是重點。因此，企業(yè)可充分利用這種自由度，進(jìn)一步節(jié)省成本，或更輕松地進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營。

“很多離岸中心對企業(yè)信息都是高度保密的。這給企業(yè)帶來了積極影響，如保證企業(yè)商務(wù)機密不會被泄漏，從而使企業(yè)在競爭中無后顧之憂。”上述北國會專家告訴記者。

“還有，離岸中心對外匯一般是沒有管制的，這也為企業(yè)資金進(jìn)出提供了便利。”他補充說。

不過，過度自由也令一些企業(yè)發(fā)掘出了一些法律之外的生財門道。

“我國的證券市場是要求披露企業(yè)的最終控制人的，而很多離岸中心，除了我們通常說的避稅港，還包括美國的一些州以及菲律賓甚至香港地區(qū)，都對此沒有作出要求。”上述北國會專家表示。

因此，企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易就層出不窮了。某大型會計師事務(wù)所合伙人介紹，“一些投資銀行在給企業(yè)做上市之前，也會自己注冊離岸公司，并參股該公司，這樣，在該公司上市后就可以獲利。這個事情如果放在‘陽光’下操作是不可能的，但因為信息不透明，就可以神不知鬼不覺了。”

惡意逃稅也往往與缺少監(jiān)管如影隨形。

“很多企業(yè)并不滿足于兩地的稅差，它們要實現(xiàn)完全逃稅。比如說到美國注冊的企業(yè)，肯定不用在美國繳稅，因為收入來源不在美國。但又可以采取方法規(guī)避在中國納稅，因為企業(yè)可以在隱蔽的情況下開展業(yè)務(wù)，比如，租用民宅辦公等等。總之，政府對這塊很難監(jiān)管。”某著名國際銀行專家表示。

投資的跳板

中鋁收購力拓的事情一波三折，到現(xiàn)在仍未獲得澳大利亞政府的允許。而澳大利亞民眾反對此次收購，主要是因為不愿意將本國資源售予他國企業(yè)。

企業(yè)在進(jìn)行海外收購時，往往會碰到各國的一些政策壁壘，一些企業(yè)會先注冊離岸公司，再以此進(jìn)行海外收購。

“比方說，如果要收購資源類公司，用寶鋼的名義去收購，肯定會受到國外政府很多限制。而如果通過離岸公司去做這個事情，就會方便很多。”上述國際銀行專家告訴記者。

“不過，并非所有的海外收購都能采取這種做法。例如中鋁收購力拓，那就不可能用離岸公司去做。這是因為力拓的規(guī)模太大，而中鋁雖然可以把幾億美元放在離岸公司，但不可能把幾千億美元放到離岸公司。”他強調(diào)說。

離岸的魅力還不止于此。譬如公司注冊更便捷省錢、沒有外匯管制、公司管理簡便靈活等，都可以成為企業(yè)選擇注冊離岸公司的理由。而離岸公司也確實像一朵帶刺的玫瑰，充滿誘惑，卻又容易扎手。