“上海自貿(mào)區(qū)整體方案公布后，大家都有一個共識：一線放開、二線管住，從金融角度來看，自貿(mào)區(qū)有可能成為一個離岸區(qū)域，把自貿(mào)區(qū)和區(qū)外境內(nèi)之間的交易視為跨境交易，把28平方公里當作境外市場來對待。”恒生銀行（中國）有限公司執(zhí)行董事兼行長林偉中在北京接受中華工商時報記者采訪時表示。

林偉中稱，上海自貿(mào)區(qū)政策依然還有很多細節(jié)有待公布。如區(qū)內(nèi)的企業(yè)融資資金來自境內(nèi)還是境外，銀行的支行向外拆借的時候母行是否能夠做擔保，拆借資金是外幣還是人民幣等。

區(qū)內(nèi)運作更接近離岸市場

對于自貿(mào)區(qū)的定位，林偉中的總結(jié)是，其一，自貿(mào)區(qū)是離岸金融中心，一線放開，二線管住。自貿(mào)區(qū)內(nèi)與境外的溝通是比較自由的，與境內(nèi)可能還是比較嚴格。其二，基本是為了企業(yè)和個人投資服務走出去的。在此前提下，包括匯率、利率會自由一些，資金的來往，尤其是人民幣的來往會更自由，估計區(qū)內(nèi)的運作會更接近離岸市場。

香港是最大的人民幣離岸市場，也是中國企業(yè)“走出去”最重要的出海口，今后自貿(mào)區(qū)與香港的聯(lián)動會更加頻繁。在這方面，恒生中國自貿(mào)區(qū)支行會處于非常好的位置，與母行聯(lián)動，更好地服務自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)的企業(yè)和個人。

恒生中國自貿(mào)區(qū)支行于今年10月獲批籌建，預計明年第一季度準備就緒。

資金來源或多是境外

上海自貿(mào)區(qū)畢竟只有28平方公里，在區(qū)內(nèi)的企業(yè)和銀行的資金從哪而來，資金來源究竟是境內(nèi)資金還是境外資金？

林偉中稱，更多的資金來源應該是境外的資金，流動性方面是要求自我解決，有需要的時候境內(nèi)的母行是可以給予支持的。

上海自貿(mào)區(qū)還有一些細節(jié)有待公布，現(xiàn)在還不清楚子行如果向外拆借，母行能給予它怎樣的支持，有沒有擔保、外債指標的限制，究竟是借外幣還是人民幣，有一些細節(jié)的問題還是要考慮。

區(qū)內(nèi)資金成本也是銀行和企業(yè)所關(guān)注的重點。

“境內(nèi)與境外市場，從成本的角度，境外融資成本低，境內(nèi)成本相對會高些。如果用同樣的規(guī)則放在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的話，區(qū)內(nèi)的融資成本不見得比境外低，或者還是有差距，如果是這樣，區(qū)內(nèi)融資功能就不會很明顯。”林偉中稱。

利率市場化推動更多改變

“利率市場化是金融改革要跨進的一步。”林偉中分析，利率市場化需要有存款保險制度，而有了存保制度，銀行的經(jīng)營和風險控制會承擔一部分責任，不會像美國一樣立即出現(xiàn)銀行的倒閉潮。

“中間可能會有一個大浪淘沙的過程，銀行一些業(yè)務同質(zhì)化，將來會有適當?shù)姆止ぃy行會集中在某些業(yè)務領(lǐng)域變得更專業(yè)，或者集中在某個區(qū)域，這是未來的趨勢。”林偉中稱。

此外，對于恒生中國的未來發(fā)展戰(zhàn)略，林偉中表示，現(xiàn)在還處于投入期，今年母行恒生銀行增資了20億元，為恒生中國下一步的投資給予支持。明年會繼續(xù)在原有的網(wǎng)點多拓展一些客戶，并會考量其他適合的城市。

相關(guān)知識：什么是離岸金融中心？

離岸金融是指設在某國境內(nèi)但與該國金融制度無甚聯(lián)系，且不受該國金融法規(guī)管制的金融機構(gòu)所進行的資金融通活動。 離岸金融中心（英語：offshore financial centre），又稱國際離岸金融中心，是指投資人的公司注冊在離岸管轄區(qū)，但投資人不用親臨注冊地，其業(yè)務運作可在世界各地的任何地方直接開展。離岸金融中心一般為離岸公司提供極低的稅率、極為松散的監(jiān)管等一系列優(yōu)惠，世界比較出名的離岸中心有英屬維爾京群島、薩摩亞、香港、開曼群島、關(guān)島、馬恩島等。